Os resultados da 3R Petroleum (RRRP3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2023, foram divulgados no dia 26/04.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da 3R Petroleum do 1t23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação RRRP3 vale a pena.
Sobre 3R Petroleum
A 3R Petroleum é uma holding que consolida investimentos em campos de óleo e gás e tem por objetivo revitalizar campos maduros localizados em terra (onshore) e em águas rasas (shallow water).
Com foco em seu modelo de negócios, a empresa tem trabalhado no desenvolvimento de seu portfólio atual e na aquisição de ativos estratégicos com oportunidades de incremento relevante de produção e reservas.
Composição acionária da 3R Petroleum
| Acionista | ON | PN | Total |
| 3R Petroleum Fundo de Investimento | 24,4% | 0,0% | 24,4% |
| Esmeraldo Fundo de Investimento em Participações | 21,5% | 0,0% | 21,5% |
| Rwest Participações LTDA | 12,0% | 0,0% | 12,0% |
| Banco Btg Pactual S.A. | 9,2% | 0,0% | 9,2% |
| DBO Energia S.A. | 1,4% | 0,0% | 1,4% |
| Outros | 31,5% | 0,0% | 31,5% |
Avaliação de Governança
A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | 3R Petroleum óleo e Gás S.A. |
| Código | RRRP3 |
| Subsetor | Petróleo, Gás e Biocombustíveis |
| Segmento de Listagem | Exploração, Refino e Distribuição |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 97% |
| Principal Acionista | 3R Petroleum Fundo de Investimento |
| Site | http://ri.3rpetroleum.com.br/ |
A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado 3R Petroleum no 1t23
A empresa apresentou um lucro de R$ 16,1 milhões no 1t23, contra prejuízo de -R$ 335,1 milhões em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da 3R Petroleum do primeiro trimestre de 2023:
| Indicador | 1t23 | 4t22 | % | 1t22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | R$ 16,1 M | -R$ 38,9 M | - | -R$ 335,1 M | - |
| Margem Ebitda (%) | 27,1% | 25,3% | 1,8 p.p. | 52,9% | -25,8 p.p. |
Resultados Operacionais da 3R Petroleum no 1t23
Produção Total
No âmbito operacional, a Companhia alcançou o importante marco de produção: superamos a média diária de 20Kboe no primeiro trimestre de 2023.
Este resultado foi suportado pela gradual evolução da produção em operações onshore e pela forte contribuição da 3R Offshore no resultado.
A Companhia encerrou o 1t23 alcançando patamares históricos de produção, ao registrar produção média de 20.691 barris de óleo equivalente por dia (boe/d) no 1T23, o que representa um incremento de 125,8% em termos anuais.
Cluster Potiguar
No 1T23, o Cluster Potiguar registrou 5.848 boe/d, queda de 27,8% na comparação anual e aumento de 0,8% na comparação trimestral.
A produção média de óleo atingiu 4.951 bbl/d, queda de 26,6% na comparação com o 1t22 e representou 84,7% da produção do Cluster no 1T23.
A produção média diária de gás foi de 897 boe (143 mil m³), queda de 33,7% quando comparado com o 1t22.
A produção total no trimestre foi de 445,6 mil barris de óleo e 12.835 mil m³ de gás, totalizando 526,4 mil barris de óleo equivalente.
Cluster Recôncavo
No 1T23, o Cluster Recôncavo registrou 7.028 boe/d, aumento de 6,6x quando comparado com o 1t22.
A produção média de óleo atingiu 3.133 bbl/d, e representou 44,6% da produção do Cluster no 1T23.
A produção total no trimestre foi de 281,9 mil barris de óleo e 55.738 mil m³ de gás, totalizando 632,5 mil barris de óleo equivalente.
Cluster Offshore
No primeiro trimestre de 2023, o Cluster Offshore registrou 7.814 boe/d.
A produção média de óleo atingiu 5.446 bbl/d, aumento de 5,6x, e representou 69,7% da produção do Cluster no 1T23.
A produção média diária de gás foi de 2.3694 boe (377mil m³). A produção total no trimestre foi de 490,1 mil barris de óleo e 33.897 mil m³ de gás, totalizando 703,3 mil barris de óleo equivalente.
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Resultados Financeiros da 3R Petroleum no 1t23
A receita líquida de vendas da 3R Petroleum atingiu R$ 573,7 milhões no 1t23, apresentando alta de 52,9% na comparação com o 1t22.
O Lucro Bruto da 3R Petroleum atingiu R$ 204,1 milhões no 1t23, apresentando retração de -9,8% na comparação com o 1t22.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 369,5 milhões no 1t23, apresentando crescimento de 148,0% na comparação com o 1t22.
O Ebitda da 3R Petroleum ficou em R$ 155,6 milhões no 1t23, apresentando queda de -21,6% na comparação com o 1t22.
Já a margem Ebitda da 3R Petroleum totalizou 27,1% no trimestre, apresentando queda de -25,8 p.p em comparação com o 1t22.
O resultado financeiro da 3R Petroleum totalizou um prejuízo de R$ 18,1 milhões no 1t23, apresentando queda de -95,8% no prejuízo na comparação com o 1t22.
O lucro líquido da 3R Petroleum atingiu R$ 16,1 milhões no 1t23, contra lucro prejuízo de R$ 38,9 milhões na comparação com o 4t22 e prejuízo de -R$ 335,1 milhões na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da 3R Petroleum
Os indicadores de endividamento da 3R Petroleum estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 24,0%.
A dívida bruta da 3R Petroleum em março de 2023, totalizou R$ 1,05 bilhão, permanecendo estável em relação a dezembro de 2022.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, segundos, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a segundos.
Indicadores Fundamentalistas da 3R Petroleum
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da 3R Petroleum para iniciar a sua análise dos fundamentos da RRRP3.
| Indicador | 12/2022 | 03/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 60,0 | 12,5 | -79,2% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,8 | 1,4 | -22,2% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 4,5 | 3,1 | -31,1% |
| Valor de Mercado (R$) | R$ 7,4 B | R$ 6,1 B | -17,6% |
| Ebitda (R$) | -R$ 41,5 M | R$ 155,6 M | - |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,6289 | 2,3586 | 275,0% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 2,9% | 11,0% | 8,1 p.p. |
| Margem Líquida % | 7,4% | 24,9% | 17,5 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,8 | 1,2 | -0,6 p.p. |
| Data Divulgação | 08/03/22 | 26/04/23 |
* Indicadores com base na data de 26/04/2023. Fonte: GuiaInvest.
Teleconferência de Resultados 3R Petroleum 1t23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da 3R Petroleum do 1t23.
Documentos e arquivos dos Resultados da 3R Petroleum do 1t23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da 3R Petroleum.
RRRP3 Vale a Pena?
Com um portfólio diverso e posicionado de forma estratégica para a formação de clusters operacionais, a 3R encerra o primeiro trimestre de 2023 com uma tese de investimento robusta.
A expressiva valorização das ações da Companhia desde o IPO e após o follow-on foi impulsionada, principalmente, pelo atingimento de metas operacionais e estratégicas e por um crescimento gradativo da base acionária.
No âmbito operacional, a Companhia alcançou o importante marco de produção: superamos a média diária de 20Kboe no primeiro trimestre de 2023.
Este resultado foi suportado pela gradual evolução da produção em operações onshore e pela forte contribuição da 3R Offshore no resultado.
Suportado pela evolução da produção, a 3R alcançou receita líquida recorde no 1Q23, somando R$ 574 milhões, o que representa um avanço de 29% e 53% quando comparado com o 4Q22 e 1Q22, respectivamente.
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Confira abaixo os Press Release do Resultado da 3R Petroleum do 1t23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
