Os resultados da 3R Petroleum (RRRP3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2023, foram divulgados no dia 08/08.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da 3R Petroleum do 2t23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 2t23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação RRRP3 vale a pena.
Sobre 3R Petroleum
A 3R Petroleum é uma holding que consolida investimentos em campos de óleo e gás e tem por objetivo revitalizar campos maduros localizados em terra (onshore) e em águas rasas (shallow water).
Com foco em seu modelo de negócios, a empresa tem trabalhado no desenvolvimento de seu portfólio atual e na aquisição de ativos estratégicos com oportunidades de incremento relevante de produção e reservas.
Composição acionária da 3R Petroleum
| Acionista | ON | PN | Total |
| 3R Petroleum Fundo de Investimento | 24,4% | 0,0% | 24,4% |
| Esmeraldo Fundo de Investimento em Participações | 21,5% | 0,0% | 21,5% |
| Rwest Participações LTDA | 12,0% | 0,0% | 12,0% |
| Banco Btg Pactual S.A. | 9,2% | 0,0% | 9,2% |
| DBO Energia S.A. | 1,4% | 0,0% | 1,4% |
| Outros | 31,5% | 0,0% | 31,5% |
Avaliação de Governança
A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | 3R Petroleum óleo e Gás S.A. |
| Código | RRRP3 |
| Subsetor | Petróleo, Gás e Biocombustíveis |
| Segmento de Listagem | Exploração, Refino e Distribuição |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 97% |
| Principal Acionista | 3R Petroleum Fundo de Investimento |
| Site | http://ri.3rpetroleum.com.br/ |
A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado 3R Petroleum no 2t23
A empresa apresentou um lucro de R$ 79,4 milhões no 2t23, apresentando alta de 147,4% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da 3R Petroleum do segundo trimestre de 2023:
| Indicador | 2t23 | 1t23 | % | 2t22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | R$ 79,4 M | R$ 16,1 M | 393,2% | R$ 32,1 M | 147,4% |
| Margem Ebitda (%) | 23,8% | 27,1% | -3,3 p.p. | 51,5% | -27,7 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 28,5% | 35,6% | -7,1 p.p. | 68,0% | -39,5 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 9,5% | 2,8% | 6,7 p.p. | 8,0% | 1,5 p.p. |
Resultados Operacionais da 3R Petroleum no 2t23
Produção Total
O segundo trimestre de 2023 registrou mais um recorde operacional da Companhia, marcando o décimo trimestre seguido com aumento de produção em relação ao trimestre anterior.
A produção média atingiu 28.375 barris de óleo equivalente por dia (boe/d) no 2T23, expressivo incremento de 167,1% em termos anuais e de 37,1% em relação ao trimestre anterior.
Cluster Potiguar
No 2T23, o Cluster Potiguar registrou 10.872 boe/d, crescimento de 52,7% na comparação com o 2t22.
A produção média de óleo atingiu 9.788 bbl/d, aumento de 66,7% quando comparado com o mesmo trimestre do ano anterior, e representou 90,0% da produção do Cluster no trimestre.
A produção média diária de gás foi de 1.084 boe (172 mil m³), queda de 13,0% na comparação com o segundo trimestre de 2022.
A produção total no trimestre foi de 890,7 mil barris de óleo e 15.679 mil m³ de gás, totalizando 989,3 mil barris de óleo equivalente.
Cluster Recôncavo
No 2T23, o Cluster Recôncavo registrou 7.413 boe/d, aumento de 111,5% quando comparado com o mesmo período de 2022.
A produção média de óleo atingiu 3.022 bbl/d, +51,2% na comparação anual, e representou 40,8% da produção do Cluster no 2T23.
A produção média diária de gás foi de 4.390 boe (698 mil m³), apresentando uma alta de 191,5% na comparação com o 2t22.
A produção total no trimestre foi de 275,0 mil barris de óleo e 63.521 mil m³ de gás, totalizando 674,6 mil barris de óleo equivalente.
Cluster Offshore
No segundo trimestre de 2023, considerando a participação da Companhia, a 3R Offshore registrou 10.091 boe/d, um crescimento de 29,1% na comparação trimestral.
A produção média de óleo atingiu 7.056 bbl/d, aumento de 29,6% T/T, e representou 69,9% da produção do Cluster no 2T23.
A produção média diária de gás foi de 3.0351 boe (483 mil m³), crescimento de 28,1% na comparação com o 1t23.
A produção total no trimestre foi de 642,1 mil barris de óleo e 43.912 mil m³ de gás, totalizando 918,3 mil barris de óleo equivalente.
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Resultados Financeiros da 3R Petroleum no 2t23
A receita líquida da 3R Petroleum atingiu R$ 836,6 milhões no 2t23, apresentando alta de 109,3% na comparação com o 2t22.
O Lucro Bruto da 3R Petroleum atingiu R$ 238,7 milhões no 2t23, apresentando retração de -12,2% na comparação com o 2t22.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 597,9 milhões no 2t23, apresentando crescimento de 367,9% na comparação com o 2t22.
O Ebitda da 3R Petroleum ficou em R$ 199,5 milhões no 2t23, apresentando queda de -3,1% na comparação com o 2t22.
Já a margem Ebitda da 3R Petroleum totalizou 23,8% no trimestre, apresentando queda de -27,7 p.p em comparação com o 2t22.
O resultado financeiro da 3R Petroleum totalizou um lucro de R$ 25,3 milhões no 2t23, contra prejuízo de -R$ 132 milhões na comparação com o 2t22.
O lucro líquido da 3R Petroleum atingiu R$ 79,4 milhões no 2t23, apresentando alta de 393,2% na comparação com o 1t23 e crescimento de 147,4% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da 3R Petroleum
Os indicadores de endividamento da 3R Petroleum estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 153,3%.
A dívida bruta da 3R Petroleum em junho de 2023, totalizou US$ 1,6 bilhão, apresentando alta de 719,1% em relação a março de 2023.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, segundos, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a segundos.
Indicadores Fundamentalistas da 3R Petroleum
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da 3R Petroleum para iniciar a sua análise dos fundamentos da RRRP3.
| Indicador | 03/2023 | 06/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 12,5 | 11,5 | -8,0% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,4 | 1,1 | -21,4% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 3,1 | 3,0 | -3,2% |
| Valor de Mercado (R$) | R$ 6,1 B | R$ 7,3 B | 19,7% |
| Ebitda (R$) | R$ 155,6 M | R$ 199,5 M | 28,2% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 2,3586 | 2,5915 | 9,9% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 11,0% | 9,9% | -1,1 p.p. |
| Margem Líquida % | 24,9% | 22,3% | -2,6 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,2 | 1,1 | -0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 26/04/23 | 08/08/23 |
* Indicadores com base na data de 08/08/2023. Fonte: GuiaInvest.
Teleconferência de Resultados 3R Petroleum 2t23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da 3R Petroleum do 2t23.
Documentos e arquivos dos Resultados da 3R Petroleum do 2t23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da 3R Petroleum.
RRRP3 Vale a Pena?
Com um portfólio diverso e posicionado de forma estratégica para a formação de clusters operacionais, a 3R encerra o segundo trimestre de 2023 com uma tese de investimento robusta.
A expressiva valorização das ações da Companhia desde o IPO e após o follow-on foi impulsionada, principalmente, pelo atingimento de metas operacionais e estratégicas e por um crescimento gradativo da base acionária.
A Companhia concluiu a aquisição do Polo Potiguar em junho de 2023 e atingiu no mês subsequente a marca de 43,9 mil barris de óleo equivalente diários produzidos em seu portfólio.
A Companhia atingiu uma receita recorde de R$ 837 milhões e um EBITDA ajustado de R$ 200 milhões, mantendo uma margem saudável, mesmo considerando os resultados consolidados dos setores de Upstream e Mid & Downstream.
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Confira abaixo os Press Release do Resultado da 3R Petroleum do 2t23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
