Os resultados da 3R Petroleum (RRRP3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2022, foram divulgados no dia 08/03.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da 3R Petroleum do 4t22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação RRRP3 vale a pena.
Sobre 3R Petroleum
A 3R Petroleum é uma holding que consolida investimentos em campos de óleo e gás e tem por objetivo revitalizar campos maduros localizados em terra (onshore) e em águas rasas (shallow water).
Com foco em seu modelo de negócios, a empresa tem trabalhado no redesenvolvimento de seu portfólio atual e na aquisição de ativos estratégicos com oportunidades de incremento relevante de produção e reservas.
Composição acionária da 3R Petroleum
| Acionista | ON | PN | Total |
| 3R Petroleum Fundo de Investimento | 24,4% | 0,0% | 24,4% |
| Esmeraldo Fundo de Investimento em Participações | 21,5% | 0,0% | 21,5% |
| Rwest Participações LTDA | 12,0% | 0,0% | 12,0% |
| Banco Btg Pactual S.A. | 9,2% | 0,0% | 9,2% |
| DBO Energia S.A. | 1,4% | 0,0% | 1,4% |
| Outros | 31,5% | 0,0% | 31,5% |
Avaliação de Governança
A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | 3R Petroleum óleo e Gás S.A. |
| Código | RRRP3 |
| Subsetor | Petróleo, Gás e Biocombustíveis |
| Segmento de Listagem | Exploração, Refino e Distribuição |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 97% |
| Principal Acionista | 3R Petroleum Fundo de Investimento |
| Site | http://ri.3rpetroleum.com.br/ |
A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado 3R Petroleum no 4t22
A empresa apresentou um prejuízo de R$ 38,9 milhões no 4t22, contra lucro líquido de R$ 19,8 milhões em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da 3R Petroleum do quarto trimestre de 2022:
| Indicador | 4t22 | 3t22 | % | 4t21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | -R$ 38,9 M | R$ 469,8 M | - | R$ 19,8 M | - |
| Margem Ebitda (%) | 25,3% | 38,3% | -13 p.p. | 33,0% | -7,7 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 35,5% | 45,9% | -10,4 p.p. | 50,6% | -15,1 p.p. |
| Margem Líquida (%) | -8,8% | 93,5% | -102,3 p.p. | 7,9% | -16,7 p.p. |
Resultados Operacionais da 3R Petroleum no 4t22
Produção Total
A Companhia encerrou o ano de 2022 com recorde operacional, registrando produção média de 15.375 barris de óleo equivalente por dia (boe/d) no 4T22, aumento de 107,6% em bases anuais.
No 4T22, a produção média diária de óleo alcançou 8.660 barris (bbl/d), crescimento de 36,8% na comparação anual e queda de 3,0% na relação trimestral.
A produção média diária de gás atingiu 6.715 boe (1.068 mil m³) no 4T22, aumento de 523,8% quando comparado ao 4t21.
Cluster Potiguar
No quarto trimestre de 2022, o Cluster Potiguar registrou 5.804 boe/d, queda de 8,1% quando comparado com o 4t21 e 18,6% comparado ao 3t22.
A produção média de óleo atingiu 4.804 bbl/d, queda de 12,4% na comparação anual e 19,6% quando comparado com o 3t22, e representou 82,8% da produção do Cluster no 4T22.
A produção total no trimestre foi de 442,0 mil barris de óleo e 14.627 mil m³ de gás, totalizando 534,0 mil barris de óleo equivalente.
Cluster Recôncavo
No quarto trimestre de 2022, o Cluster Recôncavo registrou 6.203 boe/d, aumento de 469,1% na comparação anual e 3,6% na base trimestral.
A produção média de óleo atingiu 2.889 bbl/d, +242,8% quando comparado ao 4t21 e +1,0% quando comparado ao 3t22, e representou 46,6% da produção do Cluster no 4T22.
A produção média diária de gás foi de 3.314 boe (527 mil m³), +1.240,2% na comparação com o 4t21 e +6,0% na base trimestral.
A produção total no trimestre foi de 265,8 mil barris de óleo e 48.473 mil m³ de gás, totalizando 570,6 mil barris de óleo equivalente.
Cluster Offshore
No quarto trimestre de 2022, o Cluster Offshore registrou 3.368 boe/d.
A produção média diária de gás foi de 2.4023 boe (382 mil m³), e representou 71,3% da produção do Cluster no 4T22, adicional à produção de 966 barris de óleo por dia.
A produção total no trimestre foi de 88,9 mil barris de óleo e 35.139 mil m³ de gás, totalizando 309,9 mil barris de óleo equivalente.
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Resultados Financeiros da 3R Petroleum no 4t22
A receita líquida de vendas da 3R Petroleum atingiu R$ 445,3 milhões no 4t22, apresentando alta de 78% na comparação com o 4t21.
O Lucro Bruto da 3R Petroleum atingiu R$ 158,0 milhões no 4t22, apresentando crescimento de 25,1% na comparação com o 4t21.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 287,7 milhões no 4t22, apresentando crescimento de 132,2% na comparação com o 4t21.
O Ebitda da 3R Petroleum ficou negativo em -R$ 41,5 milhões no 4t22, contra R$ 142,9 milhões na comparação com o 4t21.
Já a margem Ebitda da 3R Petroleum totalizou 25,3% no trimestre, apresentando queda de -7,7 p.p em comparação com o 4t21.
O resultado financeiro da 3R Petroleum totalizou um lucro de R$ 105,5 milhões no 4t22, apresentando queda de -0,4% no prejuízo na comparação com o 4t21.
A Margem bruta da 3R Petroleum atingiu 35,5% no 4t22, apresentando retração de-15,1 ponto percentual na comparação com o 4t21.
O prejuízo da 3R Petroleum atingiu -R$ 38,9 milhões no 4t22, contra lucro líquido de R$ 469,8 milhões na comparação com o 3t22 e lucro de R$ 19,8 milhões na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da 3R Petroleum. Fonte: GuiaInvest.
A Margem líquida da 3R Petroleum atingiu -8,8% no 4t22, apresentando retração de -16,7 ponto percentual na comparação com o 4t21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da 3R Petroleum
Os indicadores de endividamento da 3R Petroleum estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 24,2%.
A dívida bruta da 3R Petroleum em dezembro de 2022, totalizou R$ 1,05 bilhão, permanecendo estável em relação a setembro de 2022.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, segundos, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a segundos.
Indicadores Fundamentalistas da 3R Petroleum
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da 3R Petroleum para iniciar a sua análise dos fundamentos da RRRP3.
| Indicador | 09/2022 | 12/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 38,7 | 60,0 | 55,0% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,6 | 1,8 | 12,5% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 4,7 | 4,5 | -4,3% |
| Valor de Mercado (R$) | R$ 7,7 B | R$ 7,4 B | -3,9% |
| Ebitda (R$) | R$ 192,6 M | -R$ 41,5 M | - |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,9204 | 0,6289 | -31,7% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 4,3% | 2,9% | -1,4 p.p. |
| Margem Líquida % | 12,2% | 7,4% | -4,8 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,9 | 1,8 | -0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 08/11/22 | 08/03/22 |
* Indicadores com base na data de 08/03/2023. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados 3R Petroleum 4t22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da 3R Petroleum do 4t22.
Documentos e arquivos dos Resultados da 3R Petroleum do 4t22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da 3R Petroleum.
RRRP3 Vale a Pena?
Com um portfólio diverso e posicionado de forma estratégica para a formação de clusters operacionais, a 3R encerra o terceiro trimestre de 2022 com uma tese de investimento robusta.
A expressiva valorização das ações da Companhia desde o IPO e após o follow-on foi impulsionada, principalmente, pelo atingimento de metas operacionais e estratégicas e por um crescimento gradativo da base acionária.
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Confira abaixo os Press Release do Resultado da 3R Petroleum do 4t22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
