Os resultados da 3R Petroleum (RRRP3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2023, foram divulgados no dia 06/03.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da 3R Petroleum do 4t23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação RRRP3 vale a pena.
Sobre 3R Petroleum
A 3R Petroleum é uma holding que consolida investimentos em campos de óleo e gás e tem por objetivo revitalizar campos maduros localizados em terra (onshore) e em águas rasas (shallow water).
Com foco em seu modelo de negócios, a empresa tem trabalhado no desenvolvimento de seu portfólio atual e na aquisição de ativos estratégicos com oportunidades de incremento relevante de produção e reservas.
Composição acionária da 3R Petroleum
| Acionista | ON | PN | Total |
| 3R Petroleum Fundo de Investimento | 24,4% | 0,0% | 24,4% |
| Esmeraldo Fundo de Investimento em Participações | 21,5% | 0,0% | 21,5% |
| Rwest Participações LTDA | 12,0% | 0,0% | 12,0% |
| Banco Btg Pactual S.A. | 9,2% | 0,0% | 9,2% |
| DBO Energia S.A. | 1,4% | 0,0% | 1,4% |
| Outros | 31,5% | 0,0% | 31,5% |
Avaliação de Governança
A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | 3R Petroleum óleo e Gás S.A. |
| Código | RRRP3 |
| Subsetor | Petróleo, Gás e Biocombustíveis |
| Segmento de Listagem | Exploração, Refino e Distribuição |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 97% |
| Principal Acionista | 3R Petroleum Fundo de Investimento |
| Site | http://ri.3rpetroleum.com.br/ |
A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado 3R Petroleum no 4t23
A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 407,2 milhões no 4t23, contra prejuízo de R$ 38,9 milhões em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da 3R Petroleum do quarto trimestre de 2023:
| Indicador | 4t23 | 3t23 | % | 4t22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | R$ 407,2 M | -R$ 77,5 M | - | -R$ 38,9 M | - |
| Margem Ebitda (%) | 37,7% | 35,1% | 2,6 p.p. | 25,3% | 12,4 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 31,3% | 31,2% | 0,1 p.p. | 35,5% | -4,2 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 22,0% | -3,3% | 25,3 p.p. | -8,8% | 30,8 p.p. |
Resultados Operacionais da 3R Petroleum no 4t23
Produção Total
O ano de 2023 foi marcado pelo registro do recorde de produção da Companhia, com expressivo crescimento orgânico no período, 42,8%6 .
O desempenho do 4T23 confirma o desempenho operacional do ano.
No 4T23, a produção média diária atingiu 45.902 barris (boe/d), importante incremento de 198,5% em termos anuais e de 7,4% em relação ao trimestre anterior.
No ano, a média diária de produção registrou 34.426 boe, aumento de 175,0% na relação anual.
Cluster Potiguar
No 4T23, o Complexo Potiguar registrou 25.101 boe/d, crescimento de 332,5% quando comparado com o período anterior.
A produção média de óleo atingiu 23.463 bbl/d, alta 388,4% na comparação com o 4t22 e representou 93,5% da produção do Complexo no trimestre.
A produção média diária de gás8 foi de 1.638 boe (260 mil m³), +63,9% no ano.
A produção total no trimestre foi de 2.158,6 mil barris de óleo e 150,7 mil boe de gás, totalizando 2.309,3 mil barris de óleo equivalente.
Cluster Recôncavo
No 4T23, o Complexo Recôncavo registrou 9.187 boe/d, aumento de 48,1% quando comparado com o mesmo período do ano anterior.
A produção média de óleo atingiu 3.824 bbl/d, +32,4% na comparação anual e representou 41,6% da produção do Complexo no 4T23.
A produção média diária de gás foi de 5.363 boe (853 mil m³), alta de 61,9% quando comparado ao mesmo trimestre de 2022.
Cluster Offshore
No 4T23, considerando a participação da Companhia, o Complexo Offshore registrou produção de 11.614 boe/d, aumento de 244,8% na comparação anual.
A produção média de óleo atingiu 8.798 bbl/d, apresentando crescimento de 810,7% quando comparado com o 4t22.
A produção média diária de gás foi de 2.8169 boe (448 mil m³), crescimento de 17,2% quando comparado com o mesmo trimestre de 2022.
A produção total no trimestre foi de 809,4 mil barris de óleo e 259,1 mil boe (41.187,7 mil m³) de gás, totalizando 1.068,5 mil barris de óleo equivalente.
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Resultados Financeiros da 3R Petroleum no 4t23
A receita líquida da 3R Petroleum atingiu R$ 1,8 bilhão no 4t23, apresentando alta de 315,5% na comparação com o 4t22.
O Lucro Bruto da 3R Petroleum atingiu R$ 578,9 milhões no 4t23, apresentando crescimento de 266,2% na comparação com o 4t22.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 1,2 bilhão no 4t23, apresentando crescimento de 342,7% na comparação com o 4t22.
O Ebitda da 3R Petroleum ficou em R$ 696,6 milhões no 4t23, apresentando alta de 518,4% na comparação com o 4t22.
Já a margem Ebitda da 3R Petroleum totalizou 37,7% no trimestre, apresentando alta de 12,4 p.p em comparação com o 4t22.
A margem bruta da 3R Petroleum totalizou 31,3% no trimestre, apresentando queda de -4,2 p.p em comparação com o 4t22.
O resultado financeiro da 3R Petroleum totalizou um resultado positivo de R$ 36,7 milhões no 4t23, contra prejuízo de R$ 105,5 milhões na comparação com o 4t22.
O lucro líquido da 3R Petroleum atingiu R$ 407,2 milhões no 4t23, contra prejuízo de R$ 77,4 milhões na comparação com o 3t23 e lucro de 38,9 milhões na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da 3R Petroleum totalizou 22,0% no trimestre, apresentando alta de 30,8 p.p em comparação com o 4t22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da 3R Petroleum
Os indicadores de endividamento da 3R Petroleum estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 166,4%.
A dívida bruta da 3R Petroleum em dezembro de 2023, totalizou R$ 9,3 bilhões, apresentando alta de 8,8% em relação a setembro de 2023.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, segundos, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a segundos.
Indicadores Fundamentalistas da 3R Petroleum
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da 3R Petroleum para iniciar a sua análise dos fundamentos da RRRP3.
| Indicador | 09/2023 | 12/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | -306,4 | 12,6 | -104,1% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,2 | 1,0 | -16,7% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 1,8 | 1,1 | -38,9% |
| Valor de Mercado (R$) | R$ 7,4 B | R$ 6,2 B | -16,2% |
| Ebitda (R$) | R$ 828,6 M | R$ 696,6 M | -15,9% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | -0,1031 | 2,0938 | -2130,8% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | -0,4% | 7,6% | 8 p.p. |
| Margem Líquida % | -0,5% | 7,6% | 8,1 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,0 | 1,2 | 0,2 p.p. |
| Data Divulgação | 08/11/23 | 06/03/24 |
* Indicadores com base na data de 06/03/2024. Fonte: GuiaInvest.
Teleconferência de Resultados 3R Petroleum 4t23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da 3R Petroleum do 4t23.
Documentos e arquivos dos Resultados da 3R Petroleum do 4t23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da 3R Petroleum.
RRRP3 Vale a Pena?
Com um portfólio diverso e posicionado de forma estratégica para a formação de clusters operacionais, a 3R encerra o segundo trimestre de 2023 com uma tese de investimento robusta.
A expressiva valorização das ações da Companhia desde o IPO e após o follow-on foi impulsionada, principalmente, pelo atingimento de metas operacionais e estratégicas e por um crescimento gradativo da base acionária.
Quase três anos após a listagem e superação de desafios ao longo desta curta, porém intensa trajetória, a Companhia atinge recordes operacionais e financeiros, e se posiciona de forma definitiva entre as maiores empresas independentes da América Latina.
Além disso, a 3R construiu um portfólio único de ativos no Brasil, com relevantes volumes em produção e reservas, além da integração e independência logística dificilmente observada em empresas comparáveis.
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Confira abaixo os Press Release do Resultado da 3R Petroleum do 4t23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
