Os resultados da Auren Energia (AURE3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 26/10.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Auren Energia do 3T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação AURE3 vale a pena.
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Sobre Auren Energia
A Auren Energia nasceu após a reorganização societária da Companhia Energética de São Paulo - CESP, com o objetivo de criar uma das principais companhias de capital aberto do setor elétrico brasileiro.
Hoje, a Auren Energia detém o controle da Cesp, constituída em 1966 pelo Governo do Estado de São Paulo com a fusão de 11 empresas paulistas de energia elétrica.
Detentora da concessão de duas usinas de geração hidrelétrica, a Cesp conta com um total de 16 unidades geradoras, 1.627 MW de potência e 935 MW médios de garantia física de energia.
Seu foco é a geração e comercialização de energia elétrica no país.
Composição Acionária da Auren Energia
| Acionista | ON | PN | Total |
| Outros | 6,5% | 69,3% | 48,1% |
| VTRM Energia Participações S.A | 93,5% | 12,9% | 40% |
| Squadra Investimentos | 0,0% | 9,9% | 6,5% |
| Oceana Investimentos Adm de Carteira de Valores Mobiliários Ltda | 0,0% | 4,9% | 3,3% |
| Eletrobras | 0,0% | 3,0% | 2,1% |
| Ações Tesouraria | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
Avaliação de Governança
A Auren Energia está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Auren Energia |
| Código | AURE3 |
| Subsetor | Energia Elétrica |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 80% |
| Free Float | 60% |
| Principal Acionista | Auren Energia |
| Site | ri.cesp.com.br |
A Auren Energia possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Auren Energia no 3T22
A Auren Energia apresentou um lucro líquido de R$ 230,1 milhões no 3T22, baixa de -29,6% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Auren Energia do terceiro trimestre de 2022:
| Indicador | 3T22 | 2T22 | % | 3T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 230,1 M | -2,0 M | 11.605,0% | 326,9 M | -29,6% |
| Margem Ebitda (%) | 32,0% | 31,5% | 0,5 p.p. | 9,0% | 23,0 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 19,8% | 22,3% | -2,5 p.p. | 40,5% | -20,7 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 14,9% | -0,15% | 15,0 p.p. | 51,4% | -36,5 p.p. |
Resultados Operacionais da Auren Energia no 3T22
Confira os destaques dos resultados operacionais da Auren Energia, referente às suas operações do 3T22:
Geração Elétrica
O Ebitda do segmento hidrelétrico foi de R$ 254,8 milhões no 3T22, apresentando crescimento de 29,3% na comparação com o mesmo período de 2021.
De acordo com a companhia, a geração hidrelétrica aumentou 11,3% neste trimestre, em razão da melhora das condições hidrológicas.
Geração Eólica
O Ebitda do segmento eólico foi de R$ 104,9 milhões no 3T22, apresentando crescimento de 591,8% na comparação com o mesmo período de 2021.
Vale ressaltar que a companhia está na etapa final da construção dos parques eólicos Ventos do Piauí II e III, com cerca de 90% dos 93 aerogeradores em operação na presente data de divulgação no relatório.
Comercialização
O Ebitda do segmento de comercialização foi de R$ 517,9 milhões no 3T22, revertendo o prejuízo de R$ 26,6 milhões na comparação com o mesmo período de 2021.
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Resultados Financeiros da Auren Energia no 3T22
A receita líquida da Auren Energia atingiu R$ 1,5 bilhão no 3T22, apresentando baixa de -18,1% na comparação com o 3T21.
O lucro bruto da Auren Energia atingiu R$ 304,8 milhões no 3T22, apresentando retração de -60,0% na comparação com o 3T21.
O custo com energia elétrica totalizou R$ 1,0 bilhão no 3T22, apresentando baixa de -38,5% na comparação com o 3T21.
O Ebitda ajustado da Auren Energia atingiu R$ 497,9 milhões no 3T22, apresentando crescimento de 202,6% na comparação com o 3T21.
A margem Ebitda da Auren Energia totalizou 32,0% no 3T22, apresentando crescimento de 23,0 pontos percentuais na comparação com o 3T21.
O resultado financeiro da Auren Energia totalizou um prejuízo de R$ 53,1 milhões no 3T22, apresentando queda de -64,4% no prejuízo quando comparado ao 3T21.
A margem Bruta da Auren Energia atingiu 19,8% no 3T22, apresentando retração de -20,7 pontos percentuais na comparação com o 3T21.
O lucro líquido da Auren Energia atingiu R$ 230,1 milhões no 3T22, apresentando crescimento de 11.605,0% na comparação com o 2T22 e baixa de -29,6% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Auren Energia atingiu 14,9% no 3T22, apresentando retração de -36,5 pontos percentuais na comparação com o 3T21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Auren Energia
Os indicadores de endividamento da Auren Energia estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta/ patrimônio líquido de 44,2%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Auren Energia:
A dívida bruta da Auren Energia em setembro de 2022, totalizou R$ 5,7 bilhões, apresentando crescimento de R$ 137,5 milhões na comparação com junho de 2022.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 95,9% da sua dívida no longo prazo e 4,1% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Auren Energia
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Auren Energia para iniciar a sua análise dos fundamentos da AURE3.
| Indicador | 06/2022 | 09/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 12,6 | 16,6 | 31,7% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,4 | 0,3 | -25,0% |
| Dividend Yield (DY) % | 0,7% | 0,7% | 0,0 p.p. |
| Payout % | 9,3% | 12,3% | 3,0 p.p. |
| Price Sales Ratio (x) | |||
| Valor de Mercado (R$) | 13,6 M | 14,3 M | 5,1% |
| Ebitda (12 meses) (R$) | 1,7 B | 1,3 B | 23,5% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 1,0800 | 0,8160 | -24,4% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 2,8% | 2,1% | -0,7 p.p. |
| Margem Líquida % | 8,9% | 5,4% | -3,5 p.p. |
| Liquidez Corrente | 10,4% | 1,8% | -8,6 p.p. |
| Data Divulgação | 28/03/22 | 13/05/22 | - |
* Indicadores com base na data de 27/10/2022. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados Auren Energia 3T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Auren Energia do 3T22.
Documentos e arquivos dos Resultados da Auren Energia do 3T22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Auren Energia.
AURE3 Vale a Pena?
A Auren Energia registrou lucro líquido de R$ 230,1 milhões no 3T22, decréscimo de -29,6% em relação ao 3T21.
O resultado corresponde a uma margem bruta de 19,8%, redução de -20,7 pontos percentuais em relação ao mesmo período de 2022
Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 29,3 bilhões, crescimento de 50,0% em relação ao saldo no 4T21.
O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 12,9 bilhões no 3T22, valor 43,2% superior ao saldo registrado no 4T21.
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Confira abaixo o Press Release do Resultado da Auren Energia do 3T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
