Os resultados do Banco BMG (BMGB4) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2023, foram divulgados no dia 09/11.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco BMG do 3T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação BMGB4 vale a pena.
Sobre Banco Bmg
O BMG é uma instituição financeira privada controlada pela Família Pentagna Guimarães. Criado nos anos de 1930, o Banco de Crédito Predial S.A, mais tarde viria a se tornar o Banco de Minas Gerais S.A.
A partir de 1998, o Banco BMG passou a concentrar seu foco na concessão de empréstimos consignados, referência nacional nesse tipo de operação. Em 2005 foi um dos pioneiros na criação do cartão de crédito consignado.
No ano de 2012, o BMG celebrou com o Itaú Unibanco S.A. a criação de uma joint venture denominada Banco Itaú BMG Consignado S.A.
No fim do ano de 2016, concluiu a venda da participação do BMG no Banco Itaú BMG Consignado para o Itaú Unibanco.
Atualmente, como banco múltiplo, oferta serviços e produtos para pessoas físicas (PF) e jurídicas (PJ). No segmento PF, atua com cartão de crédito consignado, crédito pessoal e seguros via parceria. Aos clientes PJ, o banco oferece prestação de serviços financeiros estruturados.
O BMG oferta instrumentos de derivativos e seguros garantia para empresas de médio e grande porte. Disponibiliza também produtos de investimento de renda fixa para todos os públicos por meio do BMG Invest.
A instituição vem recebendo inúmeros prêmios nos últimos anos, entre eles:
- empresa do Ano pelo Prêmio Consumidor Moderno, além de vencer uma vez mais na categoria Bancos (médio porte) e Serviços Financeiros (2019);
- Best Investor Relations Bank Brazil (quarto ano consecutivo) pela revista inglesa Global Banking & Finance Review (2018);
- certificado “Prêmio Atendimento Ouro” da ABRAREC (2017), entre outros.
Composição Acionária da Banco BMG
| Acionista | ON | PN | Total |
| Bmg Participações S.A. | 38,6% | 0% | 26,1% |
| Outros | 5,1% | 36,5% | 15,3% |
| Ricardo Annes Guimarães | 12,9% | 5,4% | 10,4% |
| Ângela Annes Guimarães | 12,9% | 4,7% | 10,2% |
| João Annes Guimarães | 12,9% | 4,7% | 10,2% |
| Regina Annes Guimarães | 12,9% | 4,7% | 10,2% |
| Flávio Pentagna Guimarães | 0% | 20,2% | 6,5% |
| Antonio Mourão Guimarães Neto | 4,7% | 4,7% | 4,7% |
| Legacy Capital Gestora de Recursos Ltda | 0% | 10,9% | 3,5% |
| Fmr Llc | 0% | 6,3% | 2,0% |
| Ações Tesouraria | 0% | 1,9% | 0,6% |
Avaliação de Governança
O Banco BMG está listado na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Banco BMG S.A. |
| Código | BMGB4 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 18% |
| Principal Acionista | Bmg Participações S.A. |
| Site | bancobmg.mzweb.com.br |
O Banco BMG possui um free float de 18%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 15,3% do capital social.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Banco BMG no 3T23
O Banco BMG apresentou um lucro de R$ 72 milhões no 3T23, apresentando alta de 34,1% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Vale destacar que a alta no lucro somente é existente se utilizarmos as normas brasileiras (BR GAAP), a qual foi utilizada para fazer essa análise dos resultados do banco.
Confira os principais destaques dos resultados do Banco BMG do terceiro trimestre de 2023:
| Indicador | 3T23 | 2T23 | % | 3T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | R$ 72 M | -R$ 14 M | - | R$ 53 M | 34,1% |
Resultados Operacionais da Banco BMG no 3T23
Confira os destaques dos resultados operacionais do Banco BMG, referente às suas operações do 3T23:
Ao final do trimestre, o banco BMG atingiu a marca de 13,2 milhões de clientes, considerando a metodologia do Banco Central, crescimento de 14% nos últimos doze meses, e dos quais 57% possuem produtos de crédito pela visão do SCR (Sistema de Informações de Crédito).
Ainda, do total de clientes, 22% possuem produtos de seguros. Mantendo o engajamento e relacionamento com os clientes:
- Transacionaram R$ 1,9 bilhão nos cartões abertos e consignados (débito e crédito) no 3T23;
- Os clientes tiveram em suas contas digitais um volume transacionado de cerca de R$ 11,1 bilhões de cash in e cash-out no 3T23.
Cartão de Crédito Consignado
No 3T23, foram originados R$ 558 milhões em valor liberado e compras para o cliente, aumento de 3,8% em relação ao trimestre anterior e redução de 23,0% em relação ao 3T22, com ênfase para o uso dos cartões como meio de pagamento para realização de compras.
A carteira de cartão de crédito consignado atingiu em 30 de setembro de 2023 o saldo de R$ 8.946 milhões, representando um aumento de 2,3% em relação ao mesmo período do ano anterior e de 0,4% em comparação ao 2T23.
O saldo da carteira inclui saldo de compras a faturar. Em relação a carteira, 88,4% estão concentrados em aposentados e pensionistas do INSS e servidores públicos federais. Em 30 de setembro de 2023, a taxa média dessa carteira era de 3,1% a.m.
Empréstimo Consignado
No 3T23, foi retomado o volume de originação do produto, totalizando R$ 163 milhões, o dobro em relação ao trimestre anterior.
Em 30 de setembro de 2023, a carteira encerrou com saldo de R$ 3.145 milhões, redução de 34,9% em relação ao mesmo período do ano anterior e de 19,8% em comparação ao 2T23.
Essa redução ocorreu devido a cessão sem retenção substancial de riscos e benefícios de R$667 milhões dessa carteira no 3T23.
Em relação a carteira, 94,4% estão concentrados em aposentados e pensionistas do INSS e servidores públicos federais. Em 30 de setembro de 2023, a taxa média dessa carteira era de 1,8% a.m.
A inadimplência Over90 encerrou o 3T23 em 6,6%. O aumento do indicador já era esperado dada a maturação da carteira, mix de públicos e cessão sem retenção de riscos e benefícios.
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Resultados Financeiros da Banco BMG no 3T23
A receita de intermediação financeira do Banco BMG atingiu R$ 2,1 bilhões no 3T23, apresentando crescimento de 9,3% na comparação com o 3T22.
As despesas de intermediação financeira totalizou R$1,0 bilhão no 3T23, apresentando alta de 1,3% na comparação com o 3T22.
O lucro líquido do Banco Bmg atingiu R$ 72 milhões no 3T23, contra prejuízo de -R$ 14 milhões na comparação com o 2t23 e crescimento de 34,1% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Índice de Basiléia do Banco Banco BMG
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
O índice de basiléia do Banco Banco BMG em setembro de 2023, totalizou 13,5%, apresentando alta de 1,4 pontos percentuais na comparação com setembro de 2022.
Indicadores Fundamentalistas da Banco BMG
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco BMG para iniciar a sua análise dos fundamentos da BMGB4.
| Indicador | 06/2023 | 09/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 11,6 | 6,0 | -48,3% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,4 | 0,3 | -25,0% |
| Dividend Yield (DY) % | 22,0% | 25,8% | 3,8 p.p. |
| Payout % | 254,9% | 154,7% | -100,2 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | R$ 1,7 B | R$ 1,4 B | -17,6% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 3,5% | 5,6% | 2,1 p.p. |
| Índice Basiléia | 12,5% | 13,5% | 1 p.p. |
| Data Divulgação | 10/08/23 | 09/11/23 | - |
* Indicadores com base na data de 09/11/2023. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Banco BMG 3T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco BMG do 3T23.
Documentos e arquivos dos Resultados do Banco BMG do 3T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco BMG.
BMGB4 Vale a Pena?
O Banco BMG atua no oferecimento de crédito, visando diversificar seus produtos com o intuito de ter presença em grande parte da população em território nacional.
Além disso, o banco possui uma das melhores capacidades de avaliação de crédito do cliente, dado que é um grande pagador de benefícios a aposentados e pensionistas do INSS.
Portanto, o banco detém uma baixa diversificação de receitas, dado que suas receitas são oriundas de crédito consignado e pessoal.
O Bmg também encontra uma ampla concorrência, dado que existem bancos no mercado financeiro oferecendo serviços semelhantes.
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Confira abaixo o Press Release do Resultado do Banco Bmg do 3T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
