Os resultados do Banco BMG (BMGB4) referente a suas operações do quarto trimestre de 2022, foram divulgados no dia 14/02.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco BMG do 4T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação BMGB4 vale a pena.
Sobre Banco Bmg
O BMG é uma instituição financeira privada controlada pela Família Pentagna Guimarães. Criado nos anos de 1930, o Banco de Crédito Predial S.A, mais tarde viria a se tornar o Banco de Minas Gerais S.A.
A partir de 1998, o Banco BMG passou a concentrar seu foco na concessão de empréstimos consignados, referência nacional nesse tipo de operação. Em 2005 foi um dos pioneiros na criação do cartão de crédito consignado.
No ano de 2012, o BMG celebrou com o Itaú Unibanco S.A. a criação de uma joint venture denominada Banco Itaú BMG Consignado S.A.
No fim do ano de 2016, concluiu a venda da participação do BMG no Banco Itaú BMG Consignado para o Itaú Unibanco.
Atualmente, como banco múltiplo, oferta serviços e produtos para pessoas físicas (PF) e jurídicas (PJ). No segmento PF, atua com cartão de crédito consignado, crédito pessoal e seguros via parceria. Aos clientes PJ, o banco oferece prestação de serviços financeiros estruturados.
O BMG oferta instrumentos de derivativos e seguros garantia para empresas de médio e grande porte. Disponibiliza também produtos de investimento de renda fixa para todos os públicos por meio do BMG Invest.
A instituição vem recebendo inúmeros prêmios nos últimos anos, entre eles:
- empresa do Ano pelo Prêmio Consumidor Moderno, além de vencer uma vez mais na categoria Bancos (médio porte) e Serviços Financeiros (2019);
- Best Investor Relations Bank Brazil (quarto ano consecutivo) pela revista inglesa Global Banking & Finance Review (2018);
- certificado “Prêmio Atendimento Ouro” da ABRAREC (2017), entre outros.
Composição Acionária da Banco BMG
| Acionista | ON | PN | Total |
| Bmg Participações S.A. | 38,6% | 0% | 26,1% |
| Outros | 5,1% | 36,5% | 15,3% |
| Ricardo Annes Guimarães | 12,9% | 5,4% | 10,4% |
| Ângela Annes Guimarães | 12,9% | 4,7% | 10,2% |
| João Annes Guimarães | 12,9% | 4,7% | 10,2% |
| Regina Annes Guimarães | 12,9% | 4,7% | 10,2% |
| Flávio Pentagna Guimarães | 0% | 20,2% | 6,5% |
| Antonio Mourão Guimarães Neto | 4,7% | 4,7% | 4,7% |
| Legacy Capital Gestora de Recursos Ltda | 0% | 10,9% | 3,5% |
| Fmr Llc | 0% | 6,3% | 2,0% |
| Ações Tesouraria | 0% | 1,9% | 0,6% |
Avaliação de Governança
O Banco BMG está listado na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Banco BMG S.A. |
| Código | BMGB4 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 18% |
| Principal Acionista | Bmg Participações S.A. |
| Site | bancobmg.mzweb.com.br |
O Banco BMG possui um free float de 18%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 15,3% do capital social.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Banco BMG no 4T22
O Banco BMG apresentou um lucro líquido de R$ 73 milhões no 4T22, alta de 50,9% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Vale destacar que a alta no lucro somente é existente se utilizarmos as normas brasileiras (BR GAAP), a qual foi utilizada para fazer essa análise dos resultados do banco.
Confira os principais destaques dos resultados do Banco BMG do quarto trimestre de 2022:
| Indicador | 4T22 | 3T22 | % | 4T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 73 M | 53 M | 36,2% | 48 M | 50,9% |
Resultados Operacionais da Banco BMG no 4T22
Confira os destaques dos resultados operacionais do Banco BMG, referente às suas operações do 4T22:
O Banco BMG atingiu 12,3 milhões de clientes em dezembro de 2022, crescimento de 35% nos últimos doze meses, considerando a metodologia do Banco Central. Do total de clientes, 57% possuem produtos de crédito.
O banco transacionou R$ 2,6 bilhões nos cartões abertos e consignados (débito e crédito) no 4T22, aumento de 102% na relação trimestral.
Os clientes tiveram em suas contas digitais um volume transacionado de cerca de R$ 11,3 bilhões de cash in e cash-out no 4T22, aumento de 69% em comparação ao 3t22.
Consignação
No 4T22, foram originados R$ 648 milhões em valor liberado e compras para o cliente, redução de 10,6% em relação ao trimestre anterior e de 9,1% em relação ao 4T21, com ênfase para o uso dos cartões como meio de pagamento para realização de compras.
Ainda, no 2T22 houve um aumento da originação por conta da liberação do benefício LOAS (Lei Orgânica da Assistência Social) para elegibilidade aos produtos de consignação, ampliando o público dentro do INSS.
Crédito Pessoal
No 4T22, foram originados R$ 107 milhões em valor liberado para o cliente no crédito na conta, redução de 36,2% em comparação ao 3T22.
Além disso, o volume de compras nos cartões abertos vem crescendo a cada trimestre, impulsionado principalmente pela parceria com varejistas.
Ainda, no 4T22 o volume de originação da antecipação do FGTS atingiu R$248 milhões de valor liberado.
A carteira de crédito pessoal atingiu em 31 de dezembro de 2022 o saldo de R$ 3.576 milhões, representando um aumento de 117,3% em relação ao mesmo período do ano anterior e de 11,7% em comparação ao 3T22.
O saldo da carteira de cartão aberto inclui saldo de compras a faturar, que representa 57% da carteira no 4T22.
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Resultados Financeiros da Banco BMG no 4T22
A receita de intermediação financeira do Banco BMG atingiu R$ 1,5 bilhão no 4T22, apresentando crescimento de 11,21% na comparação com o 4T21.
O custo dos serviços prestados totalizou R$1,0 bilhão no 4T22, apresentando queda de 31,8% na comparação com o 4T21.
O lucro líquido do Banco Bmg atingiu R$ 73 milhões no 4T22, apresentando alta de 36,2% na comparação com o 3T22 e alta de 50,9% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Índice de Basiléia do Banco Banco BMG
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
Veja a evolução histórica do índice de basiléia do Banco Banco BMG:
O índice de basiléia do Banco Banco BMG em dezembro de 2022, totalizou 13,5%, apresentando crescimento de 1,4 pontos percentuais na comparação com setembro de 2022.
Indicadores Fundamentalistas da Banco BMG
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco BMG para iniciar a sua análise dos fundamentos da BMGB4.
| Indicador | 09/2022 | 12/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | - | 19,6 | |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,0 | 0,3 | 0,3 p.p. |
| Dividend Yield (DY) % | 126,3% | 27,5% | -98,8 p.p. |
| Payout % | - | - | - |
| Valor de Mercado (R$) | R$ 1,5 B | R$ 1,3 B | -13,3% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | - | 1,6% | - |
| Índice Basiléia | 12,1% | 13,5% | 1,4 p.p. |
| Data Divulgação | 10/11/22 | 14/02/23 | - |
* Indicadores com base na data de 14/02/2023. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados Banco BMG 4T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco BMG do 4T22.
Documentos e arquivos dos Resultados do Banco BMG do 4T22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco BMG.
BMGB4 Vale a Pena?
O Banco BMG atua no oferecimento de crédito, visando diversificar seus produtos com o intuito de ter presença em grande parte da população em território nacional.
Além disso, o banco possui uma das melhores capacidades de avaliação de crédito do cliente, dado que é um grande pagador de benefícios a aposentados e pensionistas do INSS.
Portanto, o banco detém uma baixa diversificação de receitas, dado que suas receitas são oriundas de crédito consignado e pessoal.
O Bmg também encontra uma ampla concorrência, dado que existem bancos no mercado financeiro oferecendo serviços semelhantes.
A rentabilidade sobre o patrimônio líquido (RPL) alcançou 1,6% no quarto trimestre de 2022, contra 5,3% no terceiro trimestre de 2022, o que representa uma variação de -3,7 p.p..
Os ativos totais registraram o saldo de R$ 44,6 bilhões, acréscimo de 20,7% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior.
O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 4,1 bilhões no 4T22, o que representou uma variação de 6,9% em relação ao saldo no 4° trimestre de 2021.
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Confira abaixo o Press Release do Resultado do Banco Bmg do 4T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
