Os resultados do Banco BMG (BMGB4) referente a suas operações do quarto trimestre de 2023, foram divulgados no dia 05/02.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco BMG do 4T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação BMGB4 vale a pena.
Sobre Banco Bmg
O BMG é uma instituição financeira privada controlada pela Família Pentagna Guimarães. Criado nos anos de 1930, o Banco de Crédito Predial S.A, mais tarde viria a se tornar o Banco de Minas Gerais S.A.
A partir de 1998, o Banco BMG passou a concentrar seu foco na concessão de empréstimos consignados, referência nacional nesse tipo de operação. Em 2005 foi um dos pioneiros na criação do cartão de crédito consignado.
No ano de 2012, o BMG celebrou com o Itaú Unibanco S.A. a criação de uma joint venture denominada Banco Itaú BMG Consignado S.A.
No fim do ano de 2016, concluiu a venda da participação do BMG no Banco Itaú BMG Consignado para o Itaú Unibanco.
Atualmente, como banco múltiplo, oferta serviços e produtos para pessoas físicas (PF) e jurídicas (PJ). No segmento PF, atua com cartão de crédito consignado, crédito pessoal e seguros via parceria. Aos clientes PJ, o banco oferece prestação de serviços financeiros estruturados.
O BMG oferta instrumentos de derivativos e seguros garantia para empresas de médio e grande porte. Disponibiliza também produtos de investimento de renda fixa para todos os públicos por meio do BMG Invest.
A instituição vem recebendo inúmeros prêmios nos últimos anos, entre eles:
- empresa do Ano pelo Prêmio Consumidor Moderno, além de vencer uma vez mais na categoria Bancos (médio porte) e Serviços Financeiros (2019);
- Best Investor Relations Bank Brazil (quarto ano consecutivo) pela revista inglesa Global Banking & Finance Review (2018);
- certificado “Prêmio Atendimento Ouro” da ABRAREC (2017), entre outros.
Composição Acionária da Banco BMG
| Acionista | ON | PN | Total |
| BMG Participações S.A. | 41,44% | 0,00% | 26,48% |
| Rivage Participações Ltda. | 13,84% | 4,28% | 10,39% |
| São Judas Tadeu Participações Ltda. | 13,85% | 4,28% | 10,39% |
| Água Boa Participações Ltda. | 13,84% | 4,28% | 10,39% |
| RAJ Participações S.A. | 4,52% | 16,05% | 8,68% |
| João Annes Guimarães | 5,08% | 8,74% | 6,40% |
| Noma Participações Ltda. | 5,31% | 4,28% | 4,93% |
| Espólio Flavio Pentagna Guimarães | 0,00% | 2,31% | 0,83% |
| Outros | 2,13% | 55,72% | 21,47% |
Avaliação de Governança
O Banco BMG está listado na Bolsa de Valores no segmento Nível 1 de governança corporativa da B3.
| Empresa | Banco BMG S.A. |
| Código | BMGB4 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Nível 1 |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 48,5% (PN) |
| Principal Acionista | BMG Participações S.A. |
| Site | bancobmg.mzweb.com.br |
O Banco BMG possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A instituição possui um tag along de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Banco BMG no 4T23
O Banco BMG apresentou um lucro de R$ 124 milhões no 4T23, apresentando alta de 70,9% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Vale destacar que a alta no lucro somente é existente se utilizarmos as normas brasileiras (BR GAAP), a qual foi utilizada para fazer essa análise dos resultados do banco.
Confira os principais destaques dos resultados do Banco BMG do quarto trimestre de 2023:
| Indicador | 4T23 | 3T23 | % | 4T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | R$ 124 M | R$ 72 M | 72,2% | R$ 73 M | 70,0% |
Resultados Operacionais da Banco BMG no 4T23
Confira os destaques dos resultados operacionais do Banco BMG, referente às suas operações do 4T23:
O banco BMG atingiu em 2023 a marca de 10,4 milhões de clientes, considerando a metodologia do Banco Central, dos quais 71% possuem produtos de crédito pela visão do SCR (Sistema de Informações de Crédito) e 28% possuem produtos de seguros.
No trimestre, a quantidade de clientes apresentou uma redução de 21% por conta do encerramento de contas visando reduzir custos de observância e mitigar riscos.
Mantendo o engajamento e relacionamento com os clientes, o BMG:
- transacionou R$ 1,7 bilhão nos cartões abertos e consignados (débito e crédito) no 4T23;
- os clientes tiveram em suas contas digitais um volume transacionado de cerca de R$ 10,8 bilhões de cash in e cash-out no 4T23.
Cartão de Crédito Consignado
No 4T23, foram originados R$ 507 milhões em valor liberado e compras para o cliente, redução de 9,2% em relação ao trimestre anterior e de 21,8% em relação ao 4T22, com ênfase para o uso dos cartões como meio de pagamento para realização de compras.
A carteira de cartão de crédito consignado atingiu em 31 de dezembro de 2023 o saldo de R$ 9.120 milhões, representando um aumento de 3,6% em relação ao mesmo período do ano anterior e de 2,0% em comparação ao 3T23.
O saldo da carteira inclui saldo de compras a faturar. Em relação a carteira, 88,7% estão concentrados em aposentados e pensionistas do INSS e servidores públicos federais. Em 31 de dezembro de 2023, a taxa média dessa carteira era de 3,1% a.m.
Empréstimo Consignado
No 4T23 foram originados R$639 milhões em valor liberado para o cliente, 3,9x maior em relação ao trimestre anterior, refletindo o reposicionamento do Banco nesse produto.
Em 31 de dezembro de 2023, a carteira encerrou com saldo de R$ 3.146 milhões, redução de 33,4% em relação ao mesmo período do ano anterior e estável em comparação ao 3T23.
Essa redução ocorreu devido a cessão sem retenção substancial de riscos e benefícios de R$384 milhões desse produto no 4T23.
Em relação a carteira, 94,6% estão concentrados em aposentados e pensionistas do INSS e servidores públicos federais. Em 31 de dezembro de 2023, a taxa média dessa carteira era de 1,8% a.m.
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Resultados Financeiros da Banco BMG no 4T23
A receita de intermediação financeira do Banco BMG atingiu R$ 2,2 bilhões no 4T23, apresentando crescimento de 13% na comparação com o 4T22.
As despesas de intermediação financeira totalizou R$1,0 bilhão no 4T23, apresentando alta de 17,7% na comparação com o 4T22.
O lucro líquido do Banco Bmg atingiu R$ 124 milhões no 4T23, apresentando alta de 72,2% na comparação com o 3t23 e crescimento de 70,0% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Índice de Basiléia do Banco Banco BMG
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
O índice de basiléia do Banco Banco BMG em dezembro de 2023, totalizou 13,3%, apresentando baixa de 0,2 pontos percentuais na comparação com setembro de 2023.
Indicadores Fundamentalistas da Banco BMG
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco BMG para iniciar a sua análise dos fundamentos da BMGB4.
| Indicador | 09/2023 | 12/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 6,0 | 6,6 | 10,0% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,3 | 0,5 | 66,7% |
| Dividend Yield (DY) % | 25,8% | 11,5% | -14,3 p.p. |
| Payout % | 154,7% | 76,3% | -78,4 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | R$ 1,4 B | R$ 1,8 B | 28,6% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 5,6% | 6,9% | 1,3 p.p. |
| Índice Basiléia | 13,5% | 13,3% | -0,2 p.p. |
| Data Divulgação | 09/11/23 | 05/02/2024 | - |
* Indicadores com base na data de 05/02/2024. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Banco BMG 4T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco BMG do 4T23.
Documentos e arquivos dos Resultados do Banco BMG do 4T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco BMG.
BMGB4 Vale a Pena?
O Banco BMG atua no oferecimento de crédito, visando diversificar seus produtos com o intuito de ter presença em grande parte da população em território nacional.
Além disso, o banco possui uma das melhores capacidades de avaliação de crédito do cliente, dado que é um grande pagador de benefícios a aposentados e pensionistas do INSS.
Portanto, o banco detém uma baixa diversificação de receitas, dado que suas receitas são oriundas de crédito consignado e pessoal.
O Bmg também encontra uma ampla concorrência, dado que existem bancos no mercado financeiro oferecendo serviços semelhantes.
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Confira abaixo o Press Release do Resultado do Banco Bmg do 4T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
