Os resultados do Banco Itaú (ITUB4) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 10/11.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco Itaú do 3T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação ITUB4 vale a pena.
Sobre Banco Itaú
O Banco Itaú é o maior banco privado do país, sendo reconhecido como um importante provedor de crédito para expansão das empresas brasileiras.
Sua estrutura é composta por 4,5 mil agências e PABs no Brasil e exterior, e 46,2 mil caixas eletrônicos no Brasil e no exterior.
O Itaú está presente em 18 países e territórios fornecendo diversos produtos e serviços financeiros a clientes pessoas físicas e jurídicas, no Brasil e no exterior.
Veja aqui a análise de mercado do Banco Itaú, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária do Banco Itaú
| Acionista | ON | PN | Total |
| Iupar - Itaú Unibanco Participações S.A. | 51,7% | 0,0% | 26,2% |
| Outros | 9,1% | 91,9% | 50,0% |
| Itaúsa - Investimentos Itaú S.A. | 39,2% | 0,0% | 19,8% |
| Blackrock.inc | 0,0% | 7,2% | 3,6% |
| Ações Tesouraria | 0,0% | 0,9% | 0,0% |
Avaliação de Governança
O Banco Itaú está listado na Bolsa de Valores no segmento Nível 1, de governança corporativa da B3.
| Empresa | Itau Unibanco Holding S.A. |
| Código | ITUB4 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Nível 1 |
| Tag Along | 80% |
| Free Float | 9% (ON) |
| Principal Acionista | IUPAR Itau Unibanco Participações S.A. (5.171%) |
| Site | www.itau.com.br/relacoes-com-investidores |
O Banco Itaú possui um free float de 9%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 9% do capital social.
A empresa possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado Banco Itaú no 3T22
O Banco Itaú registrou um lucro líquido gerencial de R$ 8,0 bilhões no 3T22, apresentando crescimento de 19,2% na comparação com o 3T21.
Vale destacar que a alta no lucro somente é existente se utilizarmos as normas brasileiras (BR GAAP), a qual foi utilizada para fazer essa análise dos resultados do banco.
Confira os principais destaques dos resultados do Banco Itaú do terceiro trimestre de 2022:
| Indicador | 3T22 | 2T22 | % | 3T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 8,079 B | 7,679 B | 5,2% | 6,779 B | 19,2% |
Resultados Operacionais do Banco Itaú no 3T22
Confira os destaques dos resultados operacionais do Banco Itaú, referente às suas operações do 3T22:
Captações
O funding de clientes cresceu 13,2% no 3T22 (vs 3T21), favorecido pelos recursos de letras que cresceram 131,0%, e pelos depósitos a prazo, que cresceram 9,8%, em função da estratégia comercial do produto no varejo.
No entanto, os depósitos à vista recuaram -13,5% na base anual, refletindo o menor desempenho das unidades no exterior.
Carteira de Crédito
A carteira de crédito do Banco Itaú totalizou R$ 1.111,0 trilhão no 3T22, apresentando crescimento de 15,5% na comparação com o mesmo período de 2021.
Vale destacar a maior demanda por crédito pessoal no segmento de pessoas físicas, com destaque para os segmentos Personnalité e Uniclass.
Além disso, a carteira de crédito imobiliário apresentou crescimento de 5,7% apesar do aumento da taxa básica de juros.
Qualidade do Crédito
No que se refere à qualidade do crédito, o índice de inadimplência acima de 90 dias aumentou 10,0 pontos base para 2,82% entre os meses de julho e setembro.
De acordo com a instituição, esse aumento está relacionado às carteiras de pessoas físicas e de micro, pequenas e médias empresas no país.
Eficiência
O Índice de Eficiência do Banco Itaú totalizou 41,1% no 3T22, apresentando uma melhora de 2,9 pontos percentuais em relação ao 3T21.
Resultados Financeiros do Banco Itaú no 3T22
O resultado do produto bancário do Banco Itaú totalizou R$ 36,6 bilhões no 3T22, apresentando crescimento de 16,1% na comparação com o 3T21.
O custo do crédito do Banco Itaú totalizou R$ 7,9 bilhões no 3T22, apresentando crescimento de 52,7% na comparação com o 3T21.
A despesa de provisão para créditos de liquidação duvidosa do Banco Itaú totalizou R$ 8,3 bilhões no 3T22, apresentando crescimento de 49,8% na comparação com o 3T21.
No 3T22, as despesas com sinistros recuaram -1,3% em relação ao 3T21.
O lucro líquido gerencial do Banco Itaú atingiu R$ 8,0 bilhões no 3T22, apresentando crescimento de 5,2% na comparação com o 2T22 e alta de 19,2% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Índice de Basiléia do Banco Itaú
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
Veja a evolução histórica do Índice de Basiléia do Banco Itaú:
O Índice de Basiléia do Banco Itaú em setembro de 2022, totalizou 14,7%, apresentando crescimento de 0,6 ponto percentual na comparação com junho de 2022.
Indicadores Fundamentalistas do Banco Itaú
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco Itaú para iniciar a sua análise dos fundamentos do ITUB4.
| Indicador | 06/2022 | 09/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 7,9 | 9,2 | 16,5% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,3 | 1,6 | 23,1% |
| Dividend Yield (DY) % | 2,6% | 2,8% | 0,2 p.p. |
| Payout % | 20,4% | 26,0% | 5,6 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 207,8 B | 266,9 B | 28,4% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 2,8690 | 3,0593 | 6,6% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 16,8% | 17,3% | 0,5 p.p. |
| Índice Basiléia | 14,1% | 14,7% | 0,6 p.p. |
| Data Divulgação | 08/08/22 | 10/11/22 | - |
* Indicadores com base na data de 10/11/2022. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados Banco Itaú 3T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco Itaú do 3T22.
Documentos e arquivos dos Resultados do Banco Itaú do 3T22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco Itaú.
ITUB4 Vale a Pena?
O Banco Itaú anunciou lucro líquido gerencial de R$ 8,0 bilhões no 3T22, acréscimo de 19,2% em relação ao 3T21.
A rentabilidade sobre o patrimônio líquido alcançou 17,3% no 3T22, o que representa uma variação de 0,5 ponto percentual em relação ao 2T22.
Os ativos totais registraram o saldo de R$ 2,3 trilhões, crescimento de 11,8% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior.
O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 173,7 bilhões no 3T22, valor 9,3% superior ao saldo no mesmo período do ano anterior.
Neste trimestre, os resultados do Banco Itaú refletiram a maior margem com clientes e a maior diluição das despesas frente às receitas.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Banco Itaú do 3T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
