Os resultados da EDP Brasil (ENBR3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2023, foram divulgados no dia 26/07.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da EDP Brasil do 2T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação ENBR3 vale a pena.
Sobre EDP Brasil
A EDP Energias do Brasil, controlada pela EDP Portugal, é uma holding que participa de toda cadeia do setor elétrico desde a geração até a transmissão de energia elétrica.
A companhia também atua no segmento de serviços, através da EDP Grid, prestando serviços técnicos e comerciais, incluindo sistemas de transmissão, distribuição e manutenção para clientes corporativos, projetos de eficiência energética e geração distribuída fotovoltaica.
Além do mais, a EDP Energias do Brasil integra o Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da B3, e disponibiliza trimestralmente seus indicadores socioambientais.
Veja aqui a análise de mercado da EDP Brasil, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da EDP Brasil
| Acionista | ON | PN | Total |
| EDP International Investments And Services. S.l. | 27,7% | 0,0% | 27,7% |
| Outros | 48,4% | 0,0% | 48,4% |
| EDP Is - Investimentos E Serviços. Sociedade Unipessoal. Lda | 23,5% | 0,0% | 23,5% |
| Ações Tesouraria | 0,3% | 0,0% | 0,3% |
| Administradores | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
Avaliação de Governança
A EDP Brasil está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | EDP - Energias do Brasil S.A. |
| Código | ENBR3 |
| Subsetor | Energia Elétrica |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 43% (ON) |
| Principal Acionista | EDP International Investments and Services S.L. (2.771%) |
| Site | ri.edp.com.br |
A EDP Brasil possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado EDP Brasil no 2T23
A EDP Brasil apresentou um prejuízo de R$ 222,7 milhões no 2T23, contra lucro líquido de R$ 381,1 milhões em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da EDP Brasil do segundo trimestre de 2023:
| Indicador | 2T23 | 1T23 | % | 2T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | -222,7 M | 486,8 M | - | 381,1 M | - |
| Margem Bruta (%) | 27,4% | 31,4% | -4 p.p. | 29,1% | -1,7 p.p. |
| Margem Líquida (%) | -4,2% | 12,3% | -16,5 p.p. | 10,3% | -14,5 p.p. |
Resultados Operacionais da EDP Brasil no 2T23
Confira os destaques dos resultados operacionais da EDP Brasil, referente às suas operações do 2T23:
Distribuição
A Receita Líquida foi R$ 2,2 bilhões com redução de 1,3% devido à incidência de bandeira tarifária de escassez hídrica no ano anterior, mitigado pelos processos de reajuste tarifários de 2022.
Os gastos não Gerenciáveis foram de R$ 1,4 bilhão, crescimento de 6,0%, decorrente do aumento do preço médio de compra de energia na EDP SP de R$ 203,2/MWh no 2T22 para R$ 228,1/MWh no 2T23.
Transmissão
O portfólio de Transmissão contempla 7 lotes, sendo 5 lotes em operação comercial, que representam RAP Líquida de R$ 376,6 milhões e EBITDA Regulatório de R$ 181,3 milhões.
A evolução da RAP é decorrente da entrada em operação escalonada dos lotes de transmissão ao longo do ano de 2022, além dos reajustes tarifários anuais ocorridos em junho, referente ao ciclo de 2022-2023.
Em relação aos lotes em construção, a EDP Transmissão Norte, adquirida no leilão nº 01/2021, tem entrada em operação prevista para 2024 e o avanço físico dessa obra está em torno de 53,5%. O lote 2, adquirido no leilão nº 02/2022, está em fase de licenciamento
Geração Hídrica
A receita líquida no trimestre foi de R$ 251,0 milhões, redução de 19,6%, reflexo da venda da UHE Mascarenhas, concluída em dezembro de 2022, além da redução da tarifa dos contratos de venda de energia da Enerpeixe.
Excluindo o efeito da venda da UHE Mascarenhas, a Receita Líquida apresentaria redução de 3,3%.
Os gastos não gerenciáveis reduziram 33,2%, decorrente da menor necessidade de compra de energia, reflexo do cenário hidrológico favorável. A Margem Bruta apresentou redução de 16,8%, decorrente dos efeitos mencionados.
Excluindo os efeitos da venda da UHE Mascarenhas, a Margem Bruta apresentou aumento de 2,9%.
Geração Térmica
A receita líquida foi de R$ 232,6 milhões e de R$ 464,2 milhões, redução de 18,6% e de 9,2%, no trimestre e no semestre, respectivamente, em decorrência do reajuste da receita fixa, reflexo do reajuste anual ocorrido em novembro.
Resultados Financeiros da EDP Brasil no 2T23
A receita líquida da EDP Brasil atingiu R$ 3,54 bilhões no 2T23, apresentando queda de -1,1% na comparação com o 2T22.
Os gastos não gerenciáveis totalizou R$ 2,05 bilhões no 2T23, apresentando alta de 2,8% na comparação com o 2T22.
O Ebitda da EDP Brasil atingiu R$ 1,03 bilhão no 2T23, apresentando retração de -8,4% na comparação com o 2T22.
O resultado financeiro da EDP Brasil totalizou um prejuízo de R$ 370,7 milhões no 2T23, apresentando retração no prejuízo de -11,2% quando comparado ao 2T22.
A margem bruta atingiu 27,4% no 2T23, apresentando retração de -1,7% na comparação com o 2T22.
O prejuízo da EDP Brasil atingiu R$ 222,7 milhões no 2T23, contra lucro líquido de R$ 486,8 milhões na comparação com o 1t23 e lucro de R$ 381,1 milhões na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida atingiu -4,2% no 2T23, apresentando retração de -14,5% na comparação com o 2T22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Endividamento da EDP Brasil
Os indicadores de endividamento da EDP Brasil estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 102,2%.
A dívida bruta da EDP Brasil em junho de 2023, totalizou R$ 12,4 bilhões, apresentando retração de R$ 1,3 milhão na comparação com março de 2023.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da EDP Brasil
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da EDP Brasil para iniciar a sua análise dos fundamentos da ENBR3.
| Indicador | 03/2023 | 06/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 11,0 | 23,1 | 110,0% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,0 | 1,1 | 10,0% |
| Dividend Yield (DY) % | 11,4% | 6,0 | 588,6 p.p. |
| Payout % | 125,5% | 139,1% | 13,6 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 0,7 | 0,8 | 14,3% |
| Valor de Mercado (R$) | 13,0 B | 13,7 B | 5,4% |
| Ebitda (R$) | 1,3 B | 1,0 B | -23,1% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 2,0357 | 1,0207 | -49,9% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 9,6% | 5,0% | -4,6 p.p. |
| Margem Líquida % | 6,8% | 3,4% | -3,4 p.p. |
| Liquidez Corrente | 0,9 | 0,8 | -0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 03/05/23 | 26/07/23 | - |
* Indicadores com base na data de 26/07/2023. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados EDP Brasil 2T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da EDP Brasil do 2T23.
Documentos e arquivos dos Resultados da EDP Brasil do 2T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da EDP Brasil.
ENBR3 Vale a Pena?
A empresa divulgou prejuízo líquido de R$ -222,7 milhões no 2° trimestre de 2023.
Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 36,4 bilhões, crescimento de 2,4% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior.
O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 12,0 bilhões no 2° trimestre de 2023, valor -3,8% menor ao saldo no mesmo período do ano anterior.
Neste período, a ação oscilou 6,9% contra 13,9% do Ibovespa.
Se você está procurando uma ação boa pagadora de dividendos para investir, veja aqui a melhor ação para receber dividendos na bolsa de valores.
Quer Receber Análises de Ações?
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.Press Release da EDP Brasil 2T23
Confira abaixo o Press Release do Resultado da EDP Brasil do 2T23 na íntegra.
Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
