Os resultados da EDP Brasil (ENBR3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2022, foram divulgados no dia 27/02.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da EDP Brasil do 4T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação ENBR3 vale a pena.
Sobre EDP Brasil
A EDP Energias do Brasil, controlada pela EDP Portugal, é uma holding que participa de toda cadeia do setor elétrico desde a geração até a transmissão de energia elétrica.
A companhia também atua no segmento de serviços, através da EDP Grid, prestando serviços técnicos e comerciais, incluindo sistemas de transmissão, distribuição e manutenção para clientes corporativos, projetos de eficiência energética e geração distribuída fotovoltaica.
Além do mais, a EDP Energias do Brasil integra o Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da B3, e disponibiliza trimestralmente seus indicadores socioambientais.
Veja aqui a análise de mercado da EDP Brasil, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da EDP Brasil
| Acionista | ON | PN | Total |
| EDP International Investments And Services. S.l. | 27,7% | 0,0% | 27,7% |
| Outros | 48,4% | 0,0% | 48,4% |
| EDP Is - Investimentos E Serviços. Sociedade Unipessoal. Lda | 23,5% | 0,0% | 23,5% |
| Ações Tesouraria | 0,3% | 0,0% | 0,3% |
| Administradores | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
Avaliação de Governança
A EDP Brasil está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | EDP - Energias do Brasil S.A. |
| Código | ENBR3 |
| Subsetor | Energia Elétrica |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 43% (ON) |
| Principal Acionista | EDP International Investments and Services S.L. (2.771%) |
| Site | ri.edp.com.br |
A EDP Brasil possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado EDP Brasil no 4T22
A EDP Brasil apresentou um prejuízo de -R$ 396,9 milhões no 4T22, contra lucro líquido de R$ 809 milhões em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da EDP Brasil do quarto trimestre de 2022:
| Indicador | 4T22 | 3T22 | % | 4T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | -396,9 M | 514,4 M | - | 809,0 M | - |
| Margem Ebitda (%) | 39,2% | 27,7% | 11,5 p.p. | 28,7% | 10,5 p.p. |
Resultados Operacionais da EDP Brasil no 4T22
Confira os destaques dos resultados operacionais da EDP Brasil, referente às suas operações do 4T22:
Distribuição
A Receita Líquida atingiu R$ 2,4 bilhões e R$ 9,1 bilhões, redução de 19,2% e de 13,8%, no trimestre e no ano, respectivamente.
Os gastos não gerenciáveis foram de R$ 1,5 bilhão e de R$ 5,6 bilhões, redução de 29,6% e 28,4%, no trimestre e no ano, respectivamente, decorrente da redução do preço de compra de energia.
O EBITDA Societário, desconsiderando o VNR, foi de R$ 1,9 bilhão, 19,1% acima do EBITDA regulatório, demonstrando o compromisso da Companhia em manter ações de eficiência operacionais e de custos.
Geração
A receita líquida da geração hídrica foi de R$ 337,4 milhões e de R$ 1,3 bilhão, redução de 19,5% e de 10,0%, no trimestre e no ano, respectivamente.
Já a receita líquida da geração térmica foi de R$ 452,9 milhões e de R$ 1,4 bilhão, redução de 45,5% e de 40,5%, no trimestre e no ano.
Trading
A receita líquida de trading foi de R$ 896,7 milhões e de R$ 3,3 bilhões, aumento de 32,3% e de 12,2%, no trimestre e no ano, respectivamente, decorrente das oportunidades de compra e venda no mercado.
Resultados Financeiros da EDP Brasil no 4T22
A receita líquida da EDP Brasil atingiu R$ 3,98 bilhões no 4T22, apresentando queda de -14,6% na comparação com o 4T21.
Os gastos não gerenciáveis totalizou R$ 2,34 bilhões no 4T22, apresentando retração de -26,7% na comparação com o 4T21.
O Ebitda da EDP Brasil atingiu R$ 1,55 bilhão no 4T22, apresentando crescimento de 16,3% na comparação com o 4T21.
A margem Ebitda da EDP Brasil totalizou 39,2% no 4T22, apresentando crescimento de 10,4 pontos percentuais na comparação com o 4T21.
O resultado financeiro da EDP Brasil totalizou um prejuízo de R$ 372,7 milhões no 4T22, apresentando crescimento no prejuízo de 28,9% quando comparado ao 4T21.
O prejuízo da EDP Brasil atingiu R$ 396,9 milhões no 4T22, contra lucro líquido de R$ 514,4 milhões na comparação com o 3T22 e lucro de R$ 809 milhões na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Endividamento da EDP Brasil
Os indicadores de endividamento da EDP Brasil estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 118%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
A dívida bruta da EDP Brasil em dezembro de 2022, totalizou R$ 14,3 bilhões, apresentando crescimento de R$ 3,7 bilhões na comparação com dezembro de 2021.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da EDP Brasil
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da EDP Brasil para iniciar a sua análise dos fundamentos da ENBR3.
| Indicador | 09/2022 | 12/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 5,2 | 10,0 | 92,3% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,0 | 1,0 | 0,0% |
| Dividend Yield (DY) % | 10,0% | 10,5% | 0,5 p.p. |
| Payout % | 52,7% | 105,1% | 52,4 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 0,7 | 0,7 | 0,0% |
| Valor de Mercado (R$) | 13,4 B | 11,9 B | -11,2% |
| Ebitda (R$) | 1,3 B | 1,5 B | 15,4% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 4,1643 | 2,0867 | -49,9% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 18,6% | 10,2% | -8,4 p.p. |
| Margem Líquida % | 13,5% | 7,0% | -6,5 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,5 | 1,1 | -0,4 p.p. |
| Data Divulgação | 26/10/22 | 27/02/23 | - |
* Indicadores com base na data de 27/02/2023. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados EDP Brasil 4T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da EDP Brasil do 4T22.
Documentos e arquivos dos Resultados da EDP Brasil do 4T22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da EDP Brasil.
ENBR3 Vale a Pena?
O ano de 2022 foi marcado por conquistas importantes que culminaram na entrega de bons resultados e no excelente desempenho operacional dos negócios, mesmo em um cenário macroeconômico desafiador.
O reflexo desse trabalho é a entrega de um EBITDA de R$ 5,3 bilhões em 2022, que representa um aumento de R$ 953 milhões em comparação à 2021, e Lucro Líquido de R$ 1.021 milhões, que corrobora o crescimento sustentável da EDP Brasil nos últimos dois anos, uma vez que o incremento do EBITDA foi de 56% nesse período.
Em 28 de dezembro, o Conselho de Administração aprovou o pagamento de Juros sobre o Capital Próprio no montante de R$ 651,2 milhões, correspondente a R$ 1,15 por ação, relativos ao exercício de 2022.
A Companhia levará para deliberação na Assembléia Geral Ordinária (AGO), no dia 11 de abril de 2023, dividendos totais no valor de R$ 153,2 milhões, equivalente à R$ 0,27 por ação, totalizando R$ 1,42 por ação.
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Confira abaixo o Press Release do Resultado da EDP Brasil do 4T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
