Os resultados da Engie Brasil (EGIE3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2023, foram divulgados no dia 04/05.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Engie Brasil do 1T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação EGIE3 vale a pena.
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Sobre Engie Brasil
A Engie Brasil Energia é a maior geradora privada de energia do Brasil, que possui participação de cerca de 6,2% no mercado brasileiro.
Sua capacidade instalada própria é de 7.868,1 MW, composta por 31 plantas operadas por ela, das quais onze são hidrelétricas, três termelétricas e dezesseis complementares:
- Três a biomassa;
- Nove eólicas;
- Duas pequenas centrais hidrelétricas (PCHs);
- Duas solares.
A Companhia possui 85% da sua capacidade instalada operada de fontes limpas e renováveis. Com sede em Florianópolis, a companhia atua desde 1998 na geração e comercialização de energia, por meio da implantação e operação de usinas.
Controlada pelo grupo franco-belga Engie, a empresa encerrou 2017 com um quadro de 1.048 empregados próprios e passou a atuar também no segmento de transmissão de energia.
Veja aqui a análise de mercado da Engie Brasil, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da Engie Brasil
| Acionista | ON | PN | Total |
| Engie Brasil Participações LTDA. | 68,71% | 0,00% | 68,71% |
| Banco Classico S.A. | 9,86% | 0,00% | 9,86% |
| Outros | 21,42% | 0,00% | 21,42% |
Avaliação de Governança
A Engie Brasil está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Engie Brasil Energia S.A. |
| Código | EGIE3 |
| Subsetor | Energia Elétrica |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 21% (ON) |
| Principal Acionista | Engie Brasil Participações LTDA. (6.871%) |
| Site | www.engie.com.br/investidores |
A Engie Brasil possui um free float de 21%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 21% do capital social.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Engie Brasil no 1T23
A Engie Brasil apresentou um lucro líquido de R$ 882,2 milhões no 1T23, alta de 36,8% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Engie Brasil do primeiro trimestre de 2023:
| Indicador | 1T23 | 4T22 | % | 1T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 882,2 M | 890,6 M | -0,9% | 645,1 M | 36,8% |
| Margem Ebitda (%) | 70,8% | 55,2% | 15,6 p.p. | 61,7% | 9,1 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 57,7% | 45,8% | 11,8 p.p. | 49,9% | 7,8 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 30,3% | 28,7% | 1,6 p.p. | 21,1% | 9,2 p.p. |
Resultados Operacionais da Engie Brasil no 1T23
Confira os destaques dos resultados operacionais da Engie Brasil, referente às suas operações do 1T23:
A Engie Brasil apresentou no 1T23 um parque gerador de energia composto por 77 usinas, sendo 11 hidrelétricas, uma termelétrica e 65 complementares, totalizando 10.180,2 MW de capacidade instalada.
Além disso, a empresa assinou contrato de Compra e Venda de Ações da Usina Termelétrica Pampa Sul em linha com o processo de descarbonização do Grupo Engie.
A companhia também expandiu seus ativos de transporte de gás, com a assinatura de 41 contratos extraordinários pela TAG e a oferta de novos contratos de longo prazo ao longo do ano.
Em relação à expansão, a Engie Brasil Energia conectou o Terminal de Regaseificação do Porto do Açu ao Gasoduto Cabiúnas-Vitória, com 45 km de extensão e 18 milhões de m3/dia de capacidade de transporte.
Além disso, a empresa tem outros projetos em distintas fases de estudos, que podem demandar cerca de R$ 20 bilhões em investimentos, representando um potencial de crescimento relevante.
No setor de ativos de geração de energia, a Jirau Energia, responsável pela manutenção, operação e venda da energia gerada pela Usina Hidrelétrica Jirau, localizada no Rio Madeira, em Porto Velho, estado de Rondônia, apresentou uma geração de 2.018,8 MW médios no 1T23, 34,6% abaixo do registrado no mesmo período de 2022.
A companhia aguarda condições favoráveis para retomar o estudo econômico-financeiro para elaboração de proposta de transferência de sua participação na Jirau Energia.
Além disso, a Engie Brasil está implantando o Conjunto Eólico Santo Agostinho, com capacidade instalada total de 434 MW, que demandará investimentos da ordem de R$ 2,3 bilhões.
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Resultados Financeiros da Engie Brasil no 1T23
A receita líquida da Engie Brasil atingiu R$ 2,9 bilhões no 1T23, apresentando baixa de -4,9% na comparação com o 1T22.
O lucro bruto da Engie Brasil atingiu R$ 1,7 bilhão no 1T23, apresentando crescimento de 10,1% na comparação com o 1T22.
Os custos operacionais totalizaram R$ 1,2 bilhão no 1T23, apresentando retração de -19,7% na comparação com o 1T22.
O Ebitda da Engie Brasil atingiu R$ 2,1 bilhões no 1T23, apresentando crescimento de 9,1% na comparação com o 1T22.
A margem Ebitda da Engie Brasil totalizou 70,8% no 1T23, apresentando crescimento de 9,1 pontos percentuais na comparação com o 1T22.
O resultado financeiro da Engie Brasil totalizou um prejuízo de R$ 720,3 milhões no 1T23, apresentando retração no prejuízo de -12,6% quando comparado ao 1T22.
No 1T23, as despesas com vendas, gerais e administrativas cresceram 30,4% em relação ao 1T22.
A margem bruta da Engie Brasil atingiu 57,7% no 1T23, apresentando crescimento de 7,8 pontos percentuais na comparação com o 1T22.
O lucro líquido da Engie Brasil atingiu R$ 882,2 milhões no 1T23, apresentando retração de -0,9% na comparação com o 4T22 e alta de 36,8% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Engie Brasil atingiu 30,3% no 1T23, apresentando crescimento de 9,2 pontos percentuais na comparação com o 1T22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Engie Brasil
Os indicadores de endividamento da Engie Brasil estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 190,0%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Engie Brasil:
A dívida bruta da Engie Brasil em março de 2023, totalizou R$ 17,6 bilhões, apresentando retração de R$ 211,9 bilhões na comparação com dezembro de 2022.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Engie Brasil
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Engie Brasil para iniciar a sua análise dos fundamentos da EGIE3.
| Indicador | 12/2022 | 03/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 11,6 | 11,3 | -2,6% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 3,7 | 3,5 | -5,4% |
| Dividend Yield (DY) % | 9,4% | 6,9% | -2,5 p.p. |
| Payout % | 109,3% | 78,3% | -31,0 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 2,6 | 2,8 | 7,7% |
| Valor de Mercado (R$) | 30,5 B | 32,4 B | 6,2% |
| Ebitda ajustado (12 meses) (R$) | 6,9 B | 7,1 B | 2,9% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 3,2657 | 3,5564 | 8,9% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 31,6% | 31,4% | -0,2 p.p. |
| Margem Líquida % | 22,4% | 24,7% | 2,3 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,3% | 1,2% | -0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 08/11/22 | 04/05/23 | - |
* Indicadores com base na data de 04/05/2023. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Engie Brasil 1T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Engie Brasil do 1T23.
Documentos e arquivos dos Resultados da Engie Brasil do 1T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Engie.
EGIE3 Vale a Pena?
Com base nos resultados apresentados, é possível concluir que a Engie Brasil teve um desempenho financeiro positivo no 1T23.
O lucro líquido cresceu 36,8% em relação ao mesmo período do ano anterior, mostrando que a empresa está conseguindo impulsionar seus negócios mesmo em um cenário desafiador.
Além disso, o resultado financeiro apresentou uma retração no prejuízo, o que indica que a empresa está conseguindo gerenciar seus custos e despesas de forma mais eficiente.
As despesas financeiras também tiveram uma redução significativa em relação ao mesmo período do ano anterior, o que contribuiu para a melhora do desempenho financeiro da empresa.
Em resumo, os resultados da Engie Brasil no 1T23 demonstram uma empresa sólida e bem gerenciada, capaz de enfrentar os desafios do mercado e continuar crescendo de forma sustentável.
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Confira abaixo os Press Release do Resultado da Engie do 1T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
