Os resultados da Engie Brasil (EGIE3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2023, foram divulgados no dia 08/08.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Engie Brasil do 2T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação EGIE3 vale a pena.
Sobre Engie Brasil
A Engie Brasil Energia é a maior geradora privada de energia do Brasil, que possui participação de cerca de 6,2% no mercado brasileiro.
Sua capacidade instalada própria é de 7.868,1 MW, composta por 31 plantas operadas por ela, das quais onze são hidrelétricas, três termelétricas e dezesseis complementares:
- Três a biomassa;
- Nove eólicas;
- Duas pequenas centrais hidrelétricas (PCHs);
- Duas solares.
A Companhia possui 85% da sua capacidade instalada operada de fontes limpas e renováveis. Com sede em Florianópolis, a companhia atua desde 1998 na geração e comercialização de energia, por meio da implantação e operação de usinas.
Controlada pelo grupo franco-belga Engie, a empresa encerrou 2017 com um quadro de 1.048 empregados próprios e passou a atuar também no segmento de transmissão de energia.
Veja aqui a análise de mercado da Engie Brasil, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da Engie Brasil
| Acionista | ON | PN | Total |
| Engie Brasil Participações LTDA. | 68,71% | 0,00% | 68,71% |
| Banco Classico S.A. | 9,86% | 0,00% | 9,86% |
| Outros | 21,42% | 0,00% | 21,42% |
Avaliação de Governança
A Engie Brasil está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Engie Brasil Energia S.A. |
| Código | EGIE3 |
| Subsetor | Energia Elétrica |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 21% (ON) |
| Principal Acionista | Engie Brasil Participações LTDA. (69%) |
| Site | www.engie.com.br/investidores |
A Engie Brasil possui um free float de 21%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 21% do capital social.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Engie Brasil no 2T23
A Engie Brasil apresentou um lucro líquido de R$ 732,6 milhões no 2T23, alta de 85,7% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Engie Brasil do segundo trimestre de 2023:
| Indicador | 2T23 | 1T23 | % | 2T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 732,6 M | 882,2 M | -17,0% | 394,6 M | 85,7% |
| Margem Ebitda (%) | 65,5% | 70,8% | -5,3 p.p. | 57,3% | 8,2 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 58,7% | 57,7% | 1,0 p.p. | 51,8% | 6,9 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 28,1% | 30,3% | -2,2 p.p. | 13,2% | 14,9 p.p. |
Resultados Operacionais da Engie Brasil no 2T23
Confira os destaques dos resultados operacionais da Engie Brasil, referente às suas operações do 2T23:
No 2T23, a Engie Brasil Energia manteve uma capacidade instalada de 8.176,9 MW, operando um parque gerador de 9.897,6 MW, composto por 76 usinas, das quais 11 são hidrelétricas e 65 são complementares, incluindo centrais a biomassa, pequenas centrais hidrelétricas (PCHs), eólicas e solares.
Desse total, 72 usinas pertencem integralmente à companhia, enquanto quatro (Itá, Machadinho e Estreito, além da usina de cogeração a biomassa Ibitiúva Bioenergética) são comercialmente exploradas por meio de parcerias com outras empresas.
Em relação aos ativos de transporte de Gás, durante o primeiro semestre de 2023, a TAG assinou 50 contratos extraordinários, expandindo sua capacidade de transporte para 13,8 milhões de metros cúbicos, que entrarão em vigor até o final de 2023.
Além disso, a empresa avançou consideravelmente com o Conjunto Eólico Santo Agostinho - Fase I, localizado no Rio Grande do Norte.
A primeira fase deste projeto possui capacidade instalada total de 434 MW, que será alcançada com a instalação de 70 aerogeradores.
Esta fase é uma realização em parceria com a Siemens Gamesa.
A obra, localizada nos municípios de Lajes e Pedro Avelino, está avançando bem, com um progresso de 73% até o final do 2T23.
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Resultados Financeiros da Engie Brasil no 2T23
A receita líquida da Engie Brasil atingiu R$ 2,6 bilhões no 2T23, apresentando baixa de -12,9% na comparação com o 2T22.
O lucro bruto da Engie Brasil atingiu R$ 1,5 bilhão no 2T23, apresentando baixa de -1,4% na comparação com o 2T22.
Os custos dos serviços vendidos totalizaram R$ 1,1 bilhão no 2T23, apresentando retração de -25,3% na comparação com o 2T22.
O Ebitda da Engie Brasil atingiu R$ 1,7 bilhão no 2T23, apresentando retração de -0,4% na comparação com o 2T22.
A margem Ebitda da Engie Brasil totalizou 65,5% no 2T23, apresentando crescimento de 8,2 pontos percentuais na comparação com o 2T22.
O resultado financeiro da Engie Brasil totalizou um prejuízo de R$ 492,0 milhões no 2T23, apresentando retração no prejuízo de -49,8% quando comparado ao 2T22.
No 2T23, as despesas com vendas, gerais e administrativas cresceram 31,2% em relação ao 2T22.
A margem bruta da Engie Brasil atingiu 58,7% no 2T23, apresentando crescimento de 6,9 pontos percentuais na comparação com o 2T22.
O lucro líquido da Engie Brasil atingiu R$ 732,6 milhões no 2T23, apresentando retração de -17,0% na comparação com o 1T23 e alta de 85,7% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Engie Brasil atingiu 28,1% no 1T23, apresentando crescimento de 14,9 pontos percentuais na comparação com o 2T22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Engie Brasil
Os indicadores de endividamento da Engie Brasil estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 194,1%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Engie Brasil:
A dívida bruta da Engie Brasil em junho de 2023, totalizou R$ 18,9 bilhões, apresentando crescimento de R$ 527,0 milhões na comparação com março de 2023.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 89,0% da sua dívida no longo prazo e 11,0% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Engie Brasil
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Engie Brasil para iniciar a sua análise dos fundamentos da EGIE3.
| Indicador | 03/2023 | 06/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 11,3 | 11,5 | 1,8% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 3,5 | 4,0 | 14,3% |
| Dividend Yield (DY) % | 6,9% | 8,5% | 1,6 p.p. |
| Payout % | 78,3% | 98,1% | 19,8 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 2,8 | 3,3 | 17,9% |
| Valor de Mercado (R$) | 32,4 B | 37,0 B | 14,2% |
| Ebitda ajustado (12 meses) (R$) | 7,1 B | 7,0 B | -1,4% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 3,5564 | 3,9707 | 11,6% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 31,4% | 34,8% | 3,4 p.p. |
| Margem Líquida % | 24,7% | 28,5% | 3,8 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,2% | 1,3% | 0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 04/05/23 | 08/08/23 | - |
* Indicadores com base na data de 08/08/2023. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Engie Brasil 2T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Engie Brasil do 2T23.
Documentos e arquivos dos Resultados da Engie Brasil do 2T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Engie.
EGIE3 Vale a Pena?
Os resultados do 2T23 apresentados pela Engie refletem uma trajetória positiva e sustentada, destacando sua robustez financeira e crescimento significativo.
O lucro líquido de R$ 733 milhões no período representa um impressionante aumento de 85,6% em relação ao mesmo período de 2022, sinalizando a eficiência e a eficácia das estratégias da empresa em um cenário em constante evolução.
Um elemento encorajador é a notável melhoria no resultado financeiro líquido, que registrou um valor negativo de R$ 492 milhões no 2T23.
A marca indica uma redução de -49,8% nas perdas financeiras em comparação com o mesmo intervalo do ano anterior, demonstrando a habilidade da Engie em otimizar sua gestão financeira e minimizar riscos associados a fatores voláteis do mercado.
Além disso, o progresso da companhia é evidenciado pelo avanço das margens operacionais, que refletem uma alavancagem operacional notável.
Em conjunto, esses resultados destacam a resiliência e a capacidade da Engie de enfrentar desafios e capitalizar oportunidades em seu setor de atuação.
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