Os resultados da Hypera Pharma (HYPE3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2023, foram divulgados no dia 13/02.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Hypera Pharma do 4T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação HYPE3 vale a pena.
Sobre Hypera Pharma
A Hypera Pharma, anteriormente conhecida como Hypermarcas S.A., é a maior empresa farmacêutica brasileira do país.
A companhia cresceu estrategicamente por meio de aquisições, atualmente a Hypera está presente em todos os segmentos relevantes do setor.
A Hypera Pharma tem como base a estratégia B2C (business to consumer), focado na comercialização direta para o consumidor final.
As 3 principais unidades de negócio da Hypera Pharma são:
- Produtos de prescrição;
- Consumer health;
- Similares e genéricos.
Veja aqui a análise de mercado da Hypera Pharma, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da Hypera Pharma
| Acionista | ON | PN | Total |
| João Alves de Queiroz Filho | 21,38% | 0,00% | 21,38% |
| Maiorem S.A. de C.V. | 14,74% | 0,00% | 14,74% |
| Capital International Investors | 10,40% | 0,00% | 10,40% |
| Votorantim S.A. | 5,12% | 0,00% | 5,12% |
| Alvaro Stainfeld Link | 0,12% | 0,00% | 0,12% |
| Outros | 48,02% | 0,00% | 48,02% |
Avaliação de Governança
A Hypera Pharma está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado de governança corporativa da B3.
| Empresa | Hypera S.A. |
| Código | HYPE3 |
| Subsetor | Comércio e Distribuição |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 63,2% (ON) |
| Principal Acionista | João Alves de Queiroz Filho |
| Site | ri.hypera.com.br/ |
A Hypera Pharma possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Hypera Pharma no 4T23
A Hypera Pharma apresentou um lucro líquido das operações continuadas de R$ 308,1 milhões no 4T23, uma queda de 28,3% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Hypera Pharma do quarto trimestre de 2023:
| Indicador | 4T23 | 3T23 | % | 4T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 308,1 M | 499,5 M | -38,3% | 429,6 M | -28,3% |
| Margem Ebitda (%) | 31,4% | 37,3% | -5,9 p.p. | 34,6% | -3,2 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 62,1% | 63,3% | -1,2 p.p. | 62,3% | -0,2 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 16,7% | 23,3% | -6,6 p.p. | 20,2% | -3,5 p.p. |
Resultados Operacionais da Hypera Pharma no 4T23
A receita líquida da Hypera Pharma cresceu 4,9% em 2023 e alcançou R$7.914,7 milhões, consequência principalmente do crescimento do sell-out¹ no varejo farmacêutico.
Esse crescimento foi inferior às expectativas iniciais da Companhia para o período e a principal razão para o não atingimento das projeções financeiras estabelecidas para o ano de 2023.
A Hypera Pharma encerrou o ano com 8,5% de market share nas farmácias e distribuidores, ante 8,8% registrado em 2022.
O desempenho do Mercado Institucional foi superior às expectativas iniciais da Companhia para o ano e é resultado das iniciativas implementadas pela nova unidade de negócios criada em 2021 para potencializar o crescimento do portfólio atual.
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Resultados Financeiros da Hypera Pharma no 4T23
A receita líquida da Hypera Pharma atingiu R$ 1,8 bilhão no 4T23, apresentando queda de -12,9% na comparação com o 4T22.
O lucro bruto da Hypera Pharma atingiu R$ 1,1 bilhão no 4T23, apresentando retração de 13,3% na comparação com o 4T22.
O custo dos produtos vendidos totalizou R$ 700,5 milhões no 4T23, apresentando retração de -12,3% na comparação com o 4T22.
O Ebitda da Hypera Pharma atingiu R$ 580,7 milhões no 4T23, apresentando retração de -21,0% na comparação com o 4T22.
A margem Ebitda da Hypera Pharma totalizou 31,4% no 4T23, apresentando retração de -3,2 pontos percentuais na comparação com o 4T22.
O resultado financeiro da Hypera Pharma totalizou um prejuízo de R$ 218,8 milhões no 4T23, apresentando queda no prejuízo de R$ 27 milhões quando comparado ao 4T22.
No 4T23, as despesas gerais e administrativas recuaram 8,0% em relação ao 4T22.
A margem bruta da Hypera Pharma atingiu 62,1% no 4T23, apresentando retração de -0,2 ponto percentual na comparação com o 4T22.
O lucro líquido da Hypera atingiu R$ 308,1 milhões no 4T23, apresentando retração de -38,3% na comparação com o 3T23 e queda de 28,3% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Hypera Pharma atingiu 16,7% no 4T23, apresentando queda de 3,5 pontos percentuais na comparação com o 4T22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Hypera Pharma
Os indicadores de endividamento da Hypera Pharma estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 86,3%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Hypera Pharma:
A dívida bruta da Hypera Pharma em dezembro de 2023, totalizou R$ 9,96 bilhões, apresentando retração de R$ 92,6 milhões na comparação com setembro de 2023.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, quartos, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a quartos.
Indicadores Fundamentalistas da Hypera Pharma
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Hypera Pharma para iniciar a sua análise dos fundamentos da HYPE3.
| Indicador | 09/2023 | 12/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 13,3 | 13,7 | 3,0% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 2,1 | 2,0 | -4,8% |
| Dividend Yield (DY) % | 2,5% | 2,6% | 0,1 p.p. |
| Payout (%) | 33,0% | 35,4% | 2,4 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 2,9 | 2,9 | 0,0% |
| Valor de Mercado (R$) | 22,9 B | 22,3 B | -2,6% |
| Ebit (R$) | 700,4 M | 526,3 M | -24,9% |
| Ebitda (R$) | 797,2 M | 580,7 M | -27,2% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 2,7975 | 2,6058 | -6,9% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 15,5% | 14,3% | -1,2 p.p. |
| Margem Líquida % | 21,6% | 20,9% | -0,7 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,9 | 1,7 | -0,2 p.p. |
| Data Divulgação | 26/10/2023 | 13/03/2024 | - |
* Indicadores com base na data de 13/03/2024. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Hypera Pharma 4T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Hypera Pharma do 4T23.
Documentos e arquivos dos Resultados da Hypera Pharma do 4T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Hypera Pharma.
HYPE3 Vale a Pena?
A Hypera Pharma possui os principais atributos para combinar crescimento sustentável e rentabilidade no mercado farmacêutico brasileiro.
É a única indústria com presença de destaque em todos os segmentos do mercado, presente em praticamente 100% dos pontos de venda com um portfólio irreplicável de marcas líderes com 25 Power Brands.
Além disso, conta com pipeline de inovação com mais de 500 produtos a serem lançados nos próximos anos.
Dessa forma, acredito que as ações da Hypera (HYPE3) sejam uma ótima oportunidade de investimento para o longo prazo.
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Confira abaixo os Press Release do Resultado da Hypera Pharma do 4T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
