Os resultados das Indústrias Romi (ROMI3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2023, foram divulgados no dia 31/01.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado das Indústrias Romi do 4T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação ROMI3 vale a pena.
Sobre Indústrias Romi
As Indústrias Romi foram constituídas em 1930 por Américo Emílio Romi, estando presente há mais de 90 anos no mercado.
A companhia é líder no mercado brasileiro de máquinas e equipamentos industriais e importante fabricante de ferro fundido, centralizada do setor industrial.
Sua estrutura de fabricação conta com 13 unidades fabris sendo 11 no Brasil e 2 na Alemanha, com capacidade instalada de produção de máquinas industriais de 2,9 mil máquinas por ano e a de fundidos é de aproximadamente 50 mil toneladas por ano.
O portfólio de produtos da Romi é composto por máquinas-ferramenta, máquinas para processamento de plásticos e peças de ferro fundido cinzento e nodular, fornecidas brutas ou usinadas.
Veja aqui a análise de mercado da Romi, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária das Indústrias Romi
| Acionista | ON | PN | Total |
| Fênix Empreendimento S.A. | 17,8% | 0,0% | 17,8% |
| Fundacao Petrobras de Seguridade Social | 6,9% | 0,0% | 6,9% |
| Eugenio Guimaraes Chiti | 3,1% | 0,0% | 3,1% |
| Americo Emilio Romi Neto | 2,4% | 0,0% | 2,4% |
| Jose Carlos Romi | 2,4% | 0,0% | 2,4% |
| Andre Luis Romi | 2,4% | 0,0% | 2,4% |
| Maria Pia Romi Campos | 2,4% | 0,0% | 2,4% |
| Outros | 37,5% | 0,0% | 37,5% |
Avaliação de Governança
As Indústrias Romi estão listadas na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Indústrias Romi S.A. |
| Código | ROMI3 |
| Subsetor | Máquinas e Equipamentos |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 47% (ON) |
| Principal Acionista | Fênix Empreendimentos S.A. (1.776%) |
| Site | www.romi.com/investidores |
As Indústrias Romi possuem um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Indústrias Romi no 4T23
As Indústrias Romi apresentaram lucro líquido de R$ 51,3 milhões no 4T23, uma queda de -41,4% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados das Indústrias Romi do quarto trimestre de 2023:
| Indicador | 4T23 | 3T23 | % | 4T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 51,3 M | 44,5 M | 15,3% | 87,6 M | -41,4% |
| Margem Ebitda (%) | 19,1% | 20,4% | -1,3 p.p. | 25,8% | -6,7 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 28,3% | 29,6% | -1,3 p.p. | 33,8% | -5,5 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 13,3% | 16,3% | -3 p.p. | 16,4% | -3,1 p.p. |
Resultados Operacionais das Indústrias Romi no 4T23
No mercado externo, os atuais níveis de inflação, a elevação dos juros e as instabilidades políticas continuam afetando as perspectivas de investimento.
No 4T23, a redução da demanda no mercado externo resultou, na Unidade de Máquinas ROMI, em uma queda de 6,6% na entrada de pedidos quando comparada ao mesmo período de 2022.
Ao final do ano de 2023, a carteira de pedidos apresentou uma queda de 11,8% em comparação com o mesmo período de 2022.
As novas gerações de produtos, com evoluções importantes de tecnologia na parte mecatrônica, na compensação térmica e na conectividade, também permitiram que a Companhia buscasse alternativas competitivas para viabilizar novos negócios aos seus clientes, como, por exemplo, a locação de máquinas.
No 4T23, foram locadas 43 novas máquinas ou 46 novos contratos (24 máquinas no 4T22 ou 32 novos contratos), que somam cerca de R$13,2 milhões (R$9,3 milhões no 4T22).
Máquinas Romi
A receita operacional líquida desta Unidade de Negócio atingiu R$216,9 milhões no 4T23, apresentando uma redução de 26,9%, quando comparada ao 4T22.
O resultado é reflexo da redução na entrada de pedidos do mercado externo, que foi parcialmente compensada pelo aumento significativo das receitas com locação de máquinas, negócio lançado pela ROMI em meados de 2020.
Máquinas Burkhardt+Weber
O faturamento da subsidiária alemã BW, em reais, atingiu, no 4T23, um total de R$134,7 milhões, volume superior em 29,6% quando comparado ao 4T22.
Os números refletem o aumento da entrada de pedidos de máquinas desde 2022, assim como das receitas com a Unidade de Serviços de Assistência Técnica e de Peças de Reposição.
Fundidos e Usinados
A receita operacional líquida desta Unidade de Negócio foi de R$35,1 milhões no 4T23, o que representa um volume 74,2% menor em relação ao 4T22.
A redução é justificada pela baixa demanda dos negócios relacionados às peças fundidas e usinadas de grande porte para o setor de energia eólica, somado às receitas para o setor de máquinas agrícolas.
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Resultados Financeiros das Indústrias Romi no 4T23
A receita líquida das Indústrias Romi atingiu R$ 386,6 milhões no 4T23, apresentando queda de -27,9% na comparação com o 4T22.
O lucro bruto das Indústrias Romi atingiu R$ 109,5 milhões no 4T23, apresentando queda de -39,6% na comparação com o 4T22.
O custo dos bens ou serviços vendidos totalizou R$ 277,1 milhões no 4T23, apresentando retração de -21,9% na comparação com o 4T22.
O Ebitda das Indústrias Romi atingiu R$ 73,7 milhões no 4T23, apresentando retração de -46,7% na comparação com o 4T22.
A margem Ebitda das Indústrias Romi totalizou 19,1% no 4T23, apresentando retração de -6,7 pontos percentuais na comparação com o 4T22.
O resultado financeiro das Indústrias Romi totalizou um saldo de R$ 381 mil no 4T23, apresentando queda de -109,6% quando comparado ao 4T22.
No 4T23, as despesas gerais e administrativas cresceram 12,9% em relação ao 4T22.
A margem bruta das Indústrias Romi atingiu 28,3% no 4T23, apresentando queda de -5,5 pontos percentuais na comparação com o 4T22.
O lucro líquido das Indústrias Romi atingiu R$ 51,3 milhões no 4T23, apresentando crescimento de 15,3% na comparação com o 3T23 e queda de -41,4% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida das Indústrias Romi atingiu 13,3% no 4T23, apresentando uma queda de -3,1% na comparação com o 4T22.
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Endividamento das Indústrias Romi
Os indicadores de endividamento das Indústrias Romi estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta/ patrimônio líquido de 67,0%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento das Indústrias Romi:
Em 31 de dezembro de 2023, a Companhia possuía registrado, como caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras, o montante de R$314,4 milhões.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, quartos, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a quartos.
Indicadores Fundamentalistas das Indústrias Romi
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas das Indústrias Romi para iniciar a sua análise dos fundamentos da ROMI3.
| Indicador | 09/2023 | 12/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 4,9 | 6,6 | 34,7% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,9 | 0,9 | 0,0% |
| Dividend Yield (DY) % | 8,2% | 5,8% | -2,4 p.p. |
| Payout (%) | 39,9% | 38,4% | -1,5 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 0,8 | 1,0 | 25,0% |
| Valor de Mercado (R$) | 1,1 B | 1,2 B | 9,1% |
| Ebitda (R$) | 55,7 M | 73,7 M | 32,3% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 2,4907 | 2,0403 | -18,1% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 17,7% | 14,1% | -3,6 p.p. |
| Margem Líquida % | 14,6% | 13,4% | -1,2 p.p. |
| Liquidez Corrente | 2,3 | 2,2 | -0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 18/07/23 | 31/01/24 | - |
* Indicadores com base na data de 31/01/2024. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Indústrias Romi 4T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência das Indústrias Romi do 4T23.
Documentos e arquivos dos Resultados das Indústrias Romi do 4T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados das Indústrias Romi.
ROMI3 Vale a Pena?
Estrategicamente, a Romi definiu como prioridade o desenvolvimento de novas gerações de produtos, com evolução significativa no conteúdo tecnológico, alinhadas às necessidades da Indústria 4.0, sendo que os produtos lançados nos últimos anos se consolidaram com muito sucesso nos mercados doméstico e internacional.
Adicionalmente, a Companhia fortaleceu suas estruturas no Exterior e desenvolveu novas soluções para os seus clientes, como a locação de máquinas e o suporte financeiro, por meio da criação de uma fintech.
Essas estratégias estão se consolidando de maneira consistente e fornecem muita confiança para a empresa continuar capturando as oportunidades, tanto no mercado doméstico, quanto no Exterior.
Em 11 de dezembro de 2023, o Conselho de Administração da Companhia aprovou a distribuição de juros sobre o capital próprio (JCP) no valor bruto de R$17,1 milhões (equivalente a R$0,193 por ação).
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Confira abaixo os Press Release do Resultado das Indústrias Romi do 4T23 na íntegra.
Press Release Do Resultado Das Indústrias Romi Do 4T23 by Matheus Rodrigues on Scribd
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
