Os resultados da Kepler Weber (KEPL3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2023, foram divulgados no dia 31/10.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Kepler Weber do 3T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
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Leia até o final e descubra se a ação KEPL3 vale a pena.
Sobre Kepler Weber
A Kepler Weber é uma empresa brasileira de capital aberto com sede em São Paulo, que tem suas ações negociadas na B3 - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros sob o código KEPL3, desde 1980.
Fundada em 1925, a empresa é líder no mercado de soluções em armazenagem e movimentação de grãos, com uma ampla variedade de produtos que incluem silos, secadores, transportadores, entre outros.
A empresa atende diversos setores, como agronegócio, indústrias alimentícias e cooperativas agrícolas, oferecendo soluções completas para a armazenagem e movimentação de grãos em todas as etapas da cadeia produtiva.
Além disso, a Kepler Weber também oferece serviços de assistência técnica, treinamentos e consultoria para seus clientes, buscando sempre aprimorar seus produtos e atender às demandas do mercado.
Composição Acionária da Kepler Weber
| Nome | ON | PN | Total |
| Tappon Gestora de Recursos S.A. | 24,5% | 0,0% | 24,5% |
| Trigono Capital S.A | 15,0% | 0,0% | 15,0% |
| Banclass Fundo de Investimento em Ações | 8,7% | 0,0% | 8,7% |
| Norges Bank | 6,7% | 0,0% | 6,7% |
| Fernando Francisco Brochado Heller | 6,3% | 0,0% | 6,3% |
| Deise Duprat Vilela Heller | 3,8% | 0,0% | 3,8% |
| Kielce Gestão de Ativos LTDA ME | 1,3% | 0,0% | 1,3% |
| Outros | 33,3% | 0,0% | 33,3% |
Avaliação de Governança
A Kepler Weber está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Kepler Weber S.A. |
| Código | KEPL3 |
| Subsetor | Máquinas e Equipamentos |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 52% |
| Principal Acionista | Tappon Gestora de Recursos S.A. (25%) |
| Site | ri.kepler.com.br |
A Kepler Weber possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Kepler Weber no 3T23
A Kepler Weber apresentou um lucro líquido de R$ 66,5 milhões no 3T23, baixa de -42,4% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Kepler Weber do terceiro trimestre de 2023:
| Indicador | 3T23 | 2T23 | % | 3T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 66,5 M | 33,4 M | 99,6% | 115,6 M | -42,4% |
| Margem Bruta (%) | 27,8% | 29,2% | -1,4 p.p. | 35,8% | -8,0 p.p. |
| Margem Ebitda (%) | 21,8% | 19,1% | 2,7 p.p. | 30,2% | -8,4 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 16,4% | 11,9% | 4,5 p.p. | 22,4% | -6,0 p.p. |
Resultados Operacionais da Kepler Weber no 3T23
Confira os destaques dos resultados operacionais da Kepler Weber, referente às suas operações do 3T23:
No 3T23, a Kepler Weber apresentou um bom desempenho operacional, sinalizando uma recuperação na demanda.
No segmento Fazendas, a receita líquida atingiu R$ 145,6 milhões, representando o melhor trimestre de 2023, embora tenha havido uma redução de -41,5% em relação ao mesmo período de 2022.
Já no segmento Agroindústrias, a receita líquida atingiu R$ 154,2 milhões no 3T23, um aumento de 3,6% em relação ao mesmo período de 2022.
No acumulado de 2023, a receita líquida foi de R$ 349,5 milhões, uma queda de -32,8% em relação ao acumulado de 2022.
O segmento experimentou seu melhor trimestre de faturamento no ano, avançando 81% em relação ao segundo trimestre de 2023.
Em relação ao segmento de Negócios Internacionais, a receita líquida foi de R$ 31,3 milhões no 3T23, uma redução de -33,5% em relação ao mesmo período de 2022, apesar de ter sido o melhor trimestre do ano.
A redução nas vendas internacionais foi influenciada pela desaceleração da atividade na América Latina, especialmente no Paraguai e Uruguai, que são os principais destinos das exportações da empresa.
A crise hídrica e a volatilidade nos preços das commodities afetaram essas regiões, impactando diretamente os clientes que dependem de capital próprio para a realização de projetos.
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Resultados Financeiros da Kepler Weber no 3T23
A receita líquida da Kepler Weber atingiu R$ 405,6 milhões no 3T23, apresentando baixa de -21,4% na comparação com o 3T22.
O custo dos produtos vendidos e dos serviços prestados totalizou R$ 292,7 milhões no 3T23, apresentando retração de -11,5% na comparação com o 3T22.
O lucro bruto da Kepler Weber alcançou R$ 112,9 milhões no 3T23, apresentando retração de -38,9% na comparação com o 3T22.
O Ebitda da Kepler Weber atingiu R$ 88,3 milhões no 3T23, apresentando retração de -43,3% na comparação com o 3T22.
A margem ebitda da Kepler Weber atingiu 21,8% no 3T23, apresentando baixa de -8,4 pontos percentuais na comparação com o 3T22.
O resultado financeiro da Kepler Weber totalizou um lucro de R$ 3,0 milhões no 3T23, apresentando baixa de -40,9% quando comparado ao 3T22.
No 3T23, as despesas gerais e administrativas cresceram 30,1% em relação ao 3T22.
A margem bruta da Kepler Weber atingiu 27,8% no 3T23, apresentando baixa de -8,0 pontos percentuais na comparação com o 3T22.
O lucro líquido da Kepler Weber atingiu R$ 66,5 milhões no 3T23, apresentando crescimento de 99,6% na comparação com o 2T23 e baixa de -42,4% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Kepler Weber atingiu 16,4% no 3T23, apresentando retração de -6,0 pontos percentuais na comparação com o 3T22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Kepler Weber
Os indicadores de endividamento da Kepler Weber estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 30,7%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Kepler Weber:
A dívida bruta da Kepler Weber em setembro de 2023, totalizou R$ 209,5 milhões, apresentando crescimento de R$ 53,6 milhões na comparação com junho de 2023.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 37,5% da sua dívida no longo prazo e 62,5% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Kepler Weber
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Kepler Weber para iniciar a sua análise dos fundamentos da KEPL3.
| Indicador | 06/2023 | 09/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 5,4 | 7,9 | 46,3% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 2,5 | 3,1 | 24,0% |
| Dividend Yield (DY) % | 21,4% | 17,0% | -4,4 p.p. |
| Payout % | 116,1% | 133,6% | 17,5 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 1,0 | 1,4 | 40,0% |
| Valor de Mercado (R$) | 1,7 B | 2,0 B | 17,6% |
| Ebitda (12 meses) (R$) | 438,4 M | 370,9 M | -15,4% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 1,7430 | 1,4701 | -15,7% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 46,8% | 38,8% | -8,0 p.p. |
| Margem Líquida % | 19,3% | 17,5% | -1,8 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,9% | 1,7% | -0,2 p.p. |
| Data Divulgação | 02/08/23 | 31/10/23 | - |
* Indicadores com base na data de 31/10/2023. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Kepler Weber 3T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Kepler Weber do 3T23.
Documentos e arquivos dos Resultados da Kepler Weber do 3T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Kepler Weber.
KEPL3 Vale a Pena?
No 3T23, a Kepler Weber enfrentou desafios financeiros com uma queda de -42,4% no lucro líquido, que atingiu R$ 66,5 milhões em comparação com o mesmo período do ano anterior.
No entanto, é notável o desempenho robusto nos segmentos de Agroindústrias e Fazendas, impulsionado por uma sazonalidade mais favorável no terceiro trimestre em comparação com o segundo trimestre, resultando em um aumento de receitas de 81% e 76%, respectivamente.
Apesar disso, o resultado financeiro da Kepler Weber alcançou um lucro de R$ 3,0 milhões no terceiro trimestre de 2023, apresentando uma queda de -40,9% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Em resumo, embora tenha havido uma diminuição no lucro líquido e desafios no resultado financeiro, a Kepler Weber demonstrou resiliência em seus segmentos de Agroindústrias e Fazendas, refletindo a sazonalidade mais forte no período.
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Confira abaixo os Press Release do Resultado da Kepler Weber do 3T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
