Os resultados da Kepler Weber (KEPL3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2023, foram divulgados no dia 28/02.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Kepler Weber do 4T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
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Leia até o final e descubra se a ação KEPL3 vale a pena.
Sobre Kepler Weber
A Kepler Weber é uma empresa brasileira de capital aberto com sede em São Paulo, que tem suas ações negociadas na B3 - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros sob o código KEPL3, desde 1980.
Fundada em 1925, a empresa é líder no mercado de soluções em armazenagem e movimentação de grãos, com uma ampla variedade de produtos que incluem silos, secadores, transportadores, entre outros.
A empresa atende diversos setores, como agronegócio, indústrias alimentícias e cooperativas agrícolas, oferecendo soluções completas para a armazenagem e movimentação de grãos em todas as etapas da cadeia produtiva.
Além disso, a Kepler Weber também oferece serviços de assistência técnica, treinamentos e consultoria para seus clientes, buscando sempre aprimorar seus produtos e atender às demandas do mercado.
Composição Acionária da Kepler Weber
| Acionista | ON | PN | Total |
| Trígono Capital S.A | 22,71% | 0,00% | 22,71% |
| Fernando Francisco Brochado Heller | 6,39% | 0,00% | 6,39% |
| Deise Duprat Vilela Heller | 3,86% | 0,00% | 3,86% |
| Kielce Gestão de Ativos Ltda - ME | 1,34% | 0,00% | 1,34% |
| Outros | 64,05% | 0,00% | 64,05% |
Avaliação de Governança
A Kepler Weber está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado de governança corporativa da B3.
| Empresa | Kepler Weber S.A. |
| Código | KEPL3 |
| Subsetor | Máquinas e Equipamentos |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 99,4% (ON) |
| Principal Acionista | Trígono Capital S.A. |
| Site | ri.kepler.com.br |
A Kepler Weber possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Kepler Weber no 4T23
A Kepler Weber apresentou um lucro líquido de R$ 94,0 milhões no 4T23, baixa de -16,80% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Kepler Weber do quarto trimestre de 2023:
| Indicador | 4T23 | 3T23 | % | 4T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 94,0 M | 66,5 M | 41,20% | 113,0 M | -16,80% |
| Margem Bruta (%) | 30,2% | 27,8% | 2,4 p.p. | 37,2% | -7,0 p.p. |
| Margem Ebitda (%) | 23,3% | 21,8% | 1,5 p.p. | 30,1% | -6,8 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 18,7% | 16,4% | 2,3 p.p. | 22,5% | -3,8 p.p. |
Resultados Operacionais da Kepler Weber no 4T23
Confira os destaques dos resultados operacionais da Kepler Weber, referente às suas operações do 4T23, por divisão de negócio:
Fazendas
No 4T23, o segmento Fazendas registrou uma receita líquida de R$ 151,2 milhões, com uma leve redução de -1,2% em comparação com o mesmo período de 2022.
No acumulado de 2023, a receita líquida totalizou R$ 487,0 milhões, uma queda significativa de -25,8% em relação ao acumulado de 2022.
O declínio expressivo é atribuído à diminuição da remuneração dos produtores e às condições climáticas adversas em regiões agrícolas importantes.
Agroindústrias
No 4T23, o segmento Agroindústrias registrou uma receita líquida de R$198,8 milhões, indicando uma redução de -4,1% em relação ao mesmo período de 2022.
No acumulado de 2023, a receita líquida totalizou R$ 548,3 milhões, apresentando uma queda de -24,6% em comparação com o acumulado de 2022.
Durante o ano de 2023, os investimentos do segmento estiveram mais concentrados em cooperativas e cerealistas, com a realização de transações de menor magnitude em comparação com a indústria de transformação.
Negócios Internacionais
No 4T23, o segmento Negócios Internacionais registrou uma receita líquida de R$ 32,2 milhões, representando uma queda de -28,8% em relação ao mesmo período de 2022.
No acumulado de 2023, a receita líquida totalizou R$ 111,3 milhões, indicando uma redução significativa de -34,8% em relação ao acumulado de 2022.
A diminuição na receita é principalmente atribuída à crise hídrica que afetou severamente os principais parceiros de exportação da empresa, Paraguai e Uruguai.
Além disso, a Colômbia enfrentou desafios políticos que contribuíram para a redução dos investimentos no segmento.
Portos e Terminais
No 4T23, o segmento Portos e Terminais registrou uma receita líquida de R$ 31,7 milhões, indicando um aumento de 5,7% em relação ao mesmo período de 2022.
No acumulado de 2023, a receita líquida totalizou R$ 94,6 milhões, representando um aumento expressivo de 90,7% em relação ao acumulado de 2022.
Os resultados positivos são atribuídos à execução eficaz de grandes projetos entregues dentro do prazo, impulsionados pelo aumento do comércio global e pela expansão das cadeias de suprimentos.
Reposição e Serviços (R&S)
No 4T23, o segmento Reposição e Serviços registrou uma receita líquida de R$ 88,3 milhões, representando um aumento significativo de 32,8% em relação ao mesmo período de 2022.
No acumulado de 2023, a receita líquida totalizou R$ 271,0 milhões, apresentando um crescimento de 27,9% em relação ao acumulado de 2022.
Os resultados positivos são atribuídos a diversas estratégias implementadas ao longo do período, incluindo a sinergia da equipe de vendas em todos os segmentos, visando uma maior capilaridade e expansão da cobertura de mercado, o que contribuiu para a aquisição de novos clientes para a carteira.
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Resultados Financeiros da Kepler Weber no 4T23
A receita líquida da Kepler Weber atingiu R$ 502,2 milhões no 4T23, permanecendo estável na comparação com o 4T22.
O custo dos produtos vendidos e dos serviços prestados totalizou R$ 350,7 milhões no 4T23, apresentando crescimento de 11,33% na comparação com o 4T22.
O lucro bruto da Kepler Weber alcançou R$ 151,5 milhões no 4T23, apresentando retração de -18,97% na comparação com o 4T22.
O Ebitda da Kepler Weber atingiu R$ 117,2 milhões no 4T23, apresentando retração de -22,5% na comparação com o 4T22.
A margem ebitda da Kepler Weber atingiu 23,3% no 4T23, apresentando baixa de -6,8 pontos percentuais na comparação com o 4T22.
O resultado financeiro da Kepler Weber totalizou um prejuízo de R$ 0,7 milhão no 4T23, apresentando baixa de -141,2% quando comparado ao 4T22.
No 4T23, as despesas gerais e administrativas cresceram 28,22% em relação ao 4T22.
A margem bruta da Kepler Weber atingiu 30,2% no 4T23, apresentando baixa de -7,0 pontos percentuais na comparação com o 4T22.
O lucro líquido da Kepler Weber atingiu R$ 94,0 milhões no 4T23, apresentando crescimento de 41,20% na comparação com o 3T23 e baixa de -16,80% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Kepler Weber atingiu 18,7% no 4T23, apresentando retração de -3,8 pontos percentuais na comparação com o 4T22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Kepler Weber
Os indicadores de endividamento da Kepler Weber estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 27,1%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Kepler Weber:
A dívida bruta da Kepler Weber em dezembro de 2023, totalizou R$ 196,8 milhões, apresentando baixa de R$ 12,8 milhões na comparação com setembro de 2023.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 33,9% da sua dívida no longo prazo e 66,1% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Kepler Weber
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Kepler Weber para iniciar a sua análise dos fundamentos da KEPL3.
| Indicador | 09/2023 | 12/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 7,9 | 8,0 | 1,3% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 3,1 | 2,7 | -12,9% |
| Dividend Yield (DY) % | 17,0% | 11,8% | -5,2 p.p. |
| Payout % | 133,6% | 94,8% | -38,8 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 1,4 | 1,3 | -7,1% |
| Valor de Mercado (R$) | 2,0 B | 1,9 B | -5,0% |
| Ebitda (12 meses) (R$) | 370,9 M | 336,7 M | -9,2% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 1,4701 | 1,3644 | -7,2% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 38,8% | 33,8% | -5,0 p.p. |
| Margem Líquida % | 17,5% | 16,2% | -1,3 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,7% | 1,6% | -0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 31/10/23 | 28/02/24 | - |
* Indicadores com base na data de 28/02/2024. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Kepler Weber 4T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Kepler Weber do 4T23.
Documentos e arquivos dos Resultados da Kepler Weber do 4T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Kepler Weber.
KEPL3 Vale a Pena?
No 4T23, a Kepler Weber enfrentou desafios que resultaram em uma queda de -16,80% no lucro líquido e um recuo de 24,7% no Ebitda ajustado em relação ao mesmo período do ano anterior.
A diminuição foi influenciada principalmente pela redução da receita no segmento Negócios Internacionais e pelo aumento dos custos decorrentes do maior volume produzido.
Apesar desses obstáculos, a empresa continua comprometida em buscar soluções estratégicas para impulsionar seu crescimento e manter sua posição sólida no mercado, demonstrando resiliência e determinação em face dos desafios econômicos.
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Confira abaixo os Press Release do Resultado da Kepler Weber do 4T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
