Os resultados da Kepler Weber (KEPL3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2022, foram divulgados no dia 15/02.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Kepler Weber do 4T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação KEPL3 vale a pena.
Sobre Kepler Weber
A Kepler Weber é uma empresa brasileira de capital aberto com sede em São Paulo, que tem suas ações negociadas na B3 - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros sob o código KEPL3, desde 1980.
Fundada em 1925, a empresa é líder no mercado de soluções em armazenagem e movimentação de grãos, com uma ampla variedade de produtos que incluem silos, secadores, transportadores, entre outros.
A empresa atende diversos setores, como agronegócio, indústrias alimentícias e cooperativas agrícolas, oferecendo soluções completas para a armazenagem e movimentação de grãos em todas as etapas da cadeia produtiva.
Além disso, a Kepler Weber também oferece serviços de assistência técnica, treinamentos e consultoria para seus clientes, buscando sempre aprimorar seus produtos e atender às demandas do mercado.
Composição Acionária da Kepler Weber
| Nome | % Total |
| Tappon Gestora de Recursos S.A. | 24,569 |
| Trigono Capital S.A | 15,03 |
| Banclass Fundo de Investimento em Ações | 8,73 |
| Norges Bank | 6,726 |
| Fernando Francisco Brochado Heller | 6,393 |
| Deise Duprat Vilela Heller | 3,864 |
| Kielce Gestão de Ativos LTDA ME | 1,335 |
| Outros | 33,353 |
Avaliação de Governança
A Kepler Weber está listada na Bolsa de Valores no segmento Tradicional, de governança corporativa da B3.
| Empresa | Kepler Weber S.A. |
| Código | KEPL3 |
| Subsetor | Máquinas e Equipamentos |
| Segmento de Listagem | Tradicional |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 52% |
| Principal Acionista | Tappon Gestora de Recursos S.A. |
| Site | ri.kepler.com.br |
A Kepler Weber possui um free float de 19%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 19% do capital social.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado Kepler Weber no 4T22
A Kepler Weber apresentou um lucro líquido de R$ 113,0 milhões no 4T22, alta de 33,9% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Kepler Weber do quarto trimestre de 2022:
| Indicador | 4T22 | 3T22 | % | 4T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 113,0 M | 115,6 M | -2,3% | 84,4 M | 33,9% |
| Margem Bruta (%) | 37,2% | 35,8% | 1,4 p.p. | 34,9% | 2,4 p.p. |
| Margem Ebitda (%) | 30,1% | 30,2% | -0,1 p.p. | 28,5% | 1,6 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 22,5% | 22,4% | 0,1 p.p. | 20,3% | 2,2 p.p. |
Resultados Operacionais da Kepler Weber no 4T22
Confira os destaques dos resultados operacionais da Kepler Weber, referente às suas operações do 4T22:
A Kleper Weber apresentou um desempenho operacional sólido no 4T22, com destaque para as novas vendas relevantes que contribuirão para alavancar o faturamento nos próximos trimestres.
A empresa obteve quatro obras para produtores de médio e grande porte, totalizando R$ 59,5 milhões, e duas obras para indústria e cerealista, somando R$ 24,3 milhões, concentradas em regiões estratégicas do país.
A estratégia de atendimento expandindo a cobertura no mercado tem sido bem-sucedida, como evidenciado pelo aumento da receita líquida de negócios internacionais em 12,7% em relação ao 4T21.
Além disso, a receita líquida de portos e terminais teve um aumento significativo de 614,3% em comparação com o mesmo período do ano anterior, atingindo R$ 30,0 milhões.
Outros segmentos também apresentaram um desempenho positivo, como a receita líquida de agroindústrias que atingiu R$ 26,5 milhões no 4T22 e R$ 178,5 milhões no acumulado de 2022.
A receita líquida de reposição e serviços também teve um aumento de 25,5% em relação ao mesmo período de 2021, atingindo R$ 66,5 milhões.
A receita líquida de pós-colheita teve um aumento de 4,4% em relação ao mesmo período de 2021, atingindo R$ 333,8 milhões.
Resultados Financeiros da Kepler Weber no 4T22
A receita líquida da Kepler Weber atingiu R$ 502,0 milhões no 4T22, apresentando alta de 20,4% na comparação com o 4T21.
Os custos dos produtos vendidos totalizaram R$ 315,0 milhões no 4T22, apresentando crescimento de 16,1% na comparação com o 4T21.
O Ebitda da Kepler Weber atingiu R$ 151,3 milhões no 4T22, apresentando crescimento de 27,1% na comparação com o 4T21.
A margem ebitda da Kepler Weber atingiu 30,1% no 4T22, apresentando alta de 1,6 ponto percentual na comparação com o 4T21.
O resultado financeiro da Kepler Weber totalizou um lucro de R$ 1,7 milhão no 4T22, apresentando crescimento de 234,9% quando comparado ao 4T21.
No 4T22, as despesas gerais e administrativas cresceram 27,2% em relação ao 4T21.
A margem bruta da Kepler Weber atingiu 37,2% no 4T22, apresentando alta de 2,4 pontos percentuais na comparação com o 4T21.
O lucro líquido da Kepler Weber atingiu R$ 113,0 milhões no 4T22, apresentando retração de -2,3% na comparação com o 3T22 e alta de 33,9% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Kepler Weber atingiu 22,5% no 4T22, apresentando crescimento de 2,2 pontos percentuais na comparação com o 4T21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Endividamento da Kepler Weber
Os indicadores de endividamento da Kepler Weber estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 28,6%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Kepler Weber:
A dívida bruta da Kepler Weber em dezembro de 2022, totalizou R$ 170,9 milhões, apresentando crescimento de R$ 109,4 milhões na comparação com dezembro de 2021.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 51,7% da sua dívida no longo prazo e 48,3% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Kepler Weber
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Kepler Weber para iniciar a sua análise dos fundamentos da KEPL3.
| Indicador | 09/2022 | 12/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 5,4 | 4,7 | -12,9% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 3,0 | 3,0 | 0,0% |
| Dividend Yield (DY) % | 56,4% | 18,3% | -38,1 p.p. |
| Payout % | 306,6% | 86,5% | -220,1 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 1,1 | 1,0 | -9,1% |
| Valor de Mercado (R$) | 2,0 B | 1,8 B | -10,0% |
| Ebitda (12 meses) (R$) | 515,9 M | 548,3 M | 6,3% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 3,9386 | 4,2563 | 8,1% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 56,1% | 64,0% | 7,9 p.p. |
| Margem Líquida % | 20,5% | 21,1% | 0,6 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,6% | 1,6% | 0,0 p.p. |
| Data Divulgação | 26/10/22 | 15/02/23 | - |
* Indicadores com base na data de 16/02/2023. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados Kepler Weber 4T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Kepler Weber do 4T22.
Documentos e arquivos dos Resultados da Kepler Weber do 4T22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Kepler Weber.
KEPL3 Vale a Pena?
A empresa apresentou um desempenho operacional sólido, com destaque para as novas vendas relevantes e a estratégia bem-sucedida de expansão de mercado.
Além disso, o resultado financeiro líquido foi positivo, refletindo principalmente a performance das receitas financeiras.
O lucro líquido da empresa apresentou uma alta significativa na comparação com o mesmo período do ano anterior e os ativos e patrimônio líquido também tiveram um aumento significativo.
Apesar da retração no lucro líquido na comparação com o trimestre anterior, a empresa está bem posicionada para continuar a crescer no futuro, aproveitando as oportunidades em regiões estratégicas do país e buscando otimizar a gestão financeira.
Com um patrimônio líquido sólido e ativos totais em expansão, a Kleper Weber tem uma base sólida para continuar investindo em seu crescimento e atender às demandas de um mercado em constante evolução.
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Confira abaixo os Press Release do Resultado da Kepler Weber do 4T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
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