Os resultados da Light (LIGT3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 10/11.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Light do 3t22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3t22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação LIGT3 vale a pena.
Sobre Light
A Light S.A (criada em 1899, estatizada em 1979 e privatizada em 1996) atua nos segmentos de geração, distribuição e comercialização de energia, atualmente é uma das principais empresas integradas do setor de energia elétrica do Brasil.
Sua área de concessão abrange cerca de um terceiro do território do Estado do Rio de Janeiro, atendendo a mais de 4,5 milhões de consumidores em mais de 30 municípios fluminenses.
Em 2019, a Light realizou oferta subsequente de ações (follow on) pulverizando seu capital.
Como reflexo, a Light reduziu a participação acionária da Companhia Energética de Minas Gerais (Cemig) para 22,58%. O FIA Samambaia corresponde a 15,01% e os demais acionistas a 62,41%.
Composição acionária da Light
| Acionista | ON | PN | Total |
| Outros | 63,5% | 0,0% | 63,5% |
| Samambaia Master FIA Investimento no Exterior | 20,0% | 0,0% | 20,0% |
| Santander PB Fundo de Investimentos em Ações | 10,2% | 0,0% | 10,2% |
| Atmos Capital Gestão de Recursos LTDA | 6,2% | 0,0% | 6,2% |
Avaliação de Governança
A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Light S.A. |
| Código | LIGT3 |
| Subsetor | Energia Elétrica |
| Segmento de Listagem | Energia Elétrica |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 100% |
| Principal Acionista | Samambaia Master FIA Investimento no Exterior |
| Site | http://ri.light.com.br/ |
A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado Light no 3t22
A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 7,9 milhões no 3t22, apresentando queda de -97,8% quando comparado ao mesmo período do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Light do terceiro trimestre de 2022:
| Indicador | 3t22 | 2t22 | % | 3t21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | R$ 7,9 M | -R$ 80 M | - | R$ 364,0 M | -97,8% |
| Margem Bruta (%) | 18,1% | 20,6% | -2,5 p.p. | 15,5% | 2,6 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 0,2% | -2,3% | 2,5 p.p. | 9,3% | -9,1 p.p. |
Resultados Operacionais da Light no 3t22
Distribuição
O mercado total de energia no 3T22 foi de 5.820 GWh, 116 GWh superior ao 3T21 (+2,0%).
Esse resultado decorre principalmente do crescimento de 123 GWh (+52,5%) no consumo das concessionárias e de 56 GWh (+7,0%) na classe outros.
A migração de 275 clientes para o Mercado Livre totalizou 87 GWh e teve reflexos no consumo da classe cativa, que registrou uma redução de 140 GWh (-4,2%) no trimestre.
Por outro lado, essa queda foi compensada pelo aumento no consumo de uso de rede, que apresentou crescimento de 255 GWh em relação ao mesmo período de 2021.
Comercialização
O volume comercializado no 3T22 foi de 722 MWm, representando uma redução de 2,3% em relação ao 3T21 (739 MWm).
Essa variação é resultado da diminuição das operações de curto prazo, decorrente da menor necessidade de cobertura da Light Energia e da menor demanda no mercado.
O preço médio de venda (líquido de tributos) nesse período foi de R$208,9/MWh, representando uma redução de 16,0% em relação ao praticado no 3T21 (R$248,8/MWh).
Resultados Financeiros da Light no 3t22
A receita líquida de vendas da Light atingiu R$ 3,1 bilhões no 3t22, apresentando queda de -13,6% na comparação com o 3t21.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 2,8 bilhões no 3t22, apresentando retração de -18,2% na comparação com o 3t21.
O Ebitda da Light atingiu R$ 525,6 milhões no 3t22, apresentando alta de 27,2% na comparação com o 3t21.
O resultado financeiro da Light totalizou um prejuízo de -R$ 285 milhões no 3t22, apresentando retração de -33,6% no prejuízo quando comparado ao 3t21.
A margem bruta da Light atingiu 18,1% no 1T22, apresentando crescimento de 2,6 pontos percentuais na comparação com o 3T21.
A Light atingiu um lucro líquido de R$ 7,9 milhões no 3t22, contra prejuízo de -R$ 80 milhões na comparação com o 2t22 e queda de -97,8% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Light atingiu -0,2% no 1T22, apresentando retração de -9,1 pontos percentuais na comparação com o 3T21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Endividamento da Light
Os indicadores de endividamento da Light estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 143,6%, acima da média nos últimos 3 anos.
A dívida líquida da Light em setembro de 2022, totalizou R$ 8,7 bilhões, apresentando crescimento de 2,3% milhões na comparação com junho de 2022.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Light
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Light para iniciar a sua análise dos fundamentos da LIGT3.
| Indicador | 06/2022 | 09/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 8,6 | -19,0 | -320,9% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,3 | 0,2 | -33,3% |
| Dividend Yield (%) | 4,4% | 4,7% | 0,3 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 0,1 | 0,1 | 0,0% |
| Valor de Mercado (R$) | R$ 2,0 B | R$ 2,2 B | 10,0% |
| Ebitda (R$) | R$ 608,4 M | R$ 525,6 M | -13,6% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,6722 | -0,2836 | -142,2% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 2,9% | -1,2% | -4,1 p.p. |
| Margem Líquida % | 1,7% | -0,7% | -2,4 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,6 | 1,4 | -0,2 p.p. |
| Data Divulgação | 11/08/22 | 10/11/22 | - |
* Indicadores com base na data de 10/11/2022. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados Light 3t22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Light do 3t22.
Documentos e arquivos dos Resultados da Light do 3t22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Light.
LIGT3 Vale a Pena?
Mesmo com os desafios em sua área de concessão, a Light continuou registrando bons resultados na qualidade dos serviços prestados.
Esse desempenho é consequência da continuidade da execução das ações de manutenção preventiva e a boa performance na recuperação da rede de distribuição após falhas não programadas
Os ativos totais registraram o saldo de R$ 28,0 bilhões, aumento de 3,0% em relação ao saldo no terceiro trimestre de 2021.
O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 8,6 bilhões neste trimestre, o que representou uma variação de -2,2% em relação ao saldo no 3° trimestre de 2021.
Os ativos totais registraram o saldo de R$ 28,0 bilhões, aumento de 3,0% em relação ao saldo no terceiro trimestre de 2021.
O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 8,6 bilhões neste trimestre, o que representou uma variação de -2,2% em relação ao saldo no 3° trimestre de 2021.
Se você quer investir nas melhores ações pagadoras de dividendos e que estão sendo negociadas com DY acima do mercado, responda 4 perguntas rápidas e receba o meu aconselhamento gratuito.
Quer Receber Análises de Ações?
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.DFP da Light 3t22
Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Light do 3t22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
