Os resultados da Mahle Metal Leve (LEVE3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2023, foram divulgados no dia 10/05.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Mahle Metal Leve do 1T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação LEVE3 vale a pena.
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Sobre Mahle Metal Leve
A Mahle Metal Leve é uma empresa brasileira que atua na fabricação e comercialização de componentes de motores à combustão interna e filtros automotivos.
Os principais clientes da companhia são as montadoras de automóveis, e distribuidores de autopeças e retíficas de motores.
A companhia apresenta grande experiência em seu segmento, estando presente há 100 anos no mercado.
Confira os principais segmentos de negócios da Mahle Metal Leve:
- Sistemas e Componentes do Motor;
- Filtragem e Periféricos do Motor;
- Gerenciamento Térmico;
- Eletrônica e Mecatrônica;
- Aftermarket.
Além de 4 profit center responsáveis pela geração de receita e controle de custos da empresa.
Veja aqui a análise de mercado da Mahle Metal Leve, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da Mahle Metal Leve
| Acionista | ON | PN | Total |
| Mahle Indústria e Comércio LTDA. | 60,0% | 0,0% | 60,0% |
| Mahle Industriebeteiligungen GMBH | 10,0% | 0,0% | 10,0% |
| Conselheiros de Administração | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
| Outros | 29,9% | 0,0% | 29,9% |
Avaliação de Governança
A Mahle Metal Leve está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Mahle-Metal Leve S.A. |
| Código | LEVE3 |
| Subsetor | Automóveis e Motocicletas |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 30% |
| Principal Acionista | Mahle Indústria e Comércio LTDA. (60%) |
| Site | ri.mahle.com.br |
A Mahle Metal Leve possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Mahle Metal Leve no 1T23
A Mahle Metal Leve apresentou um lucro líquido de R$ 185,9 milhões no 1T23, alta de 51,6% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Mahle Metal Leve do primeiro trimestre de 2023:
| Indicador | 1T23 | 4T22 | % | 1T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 185,9 M | 122,1 M | 52,2% | 122,6 M | 51,6% |
| Margem Ebitda (%) | 25,4% | 15,4% | 10,0 p.p. | 20,1% | 5,3 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 31,1% | 24,8% | 6,3 p.p. | 26,5% | 4,6 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 18,2% | 10,9% | 7,2 p.p. | 13,8% | 4,4 p.p. |
Resultados Operacionais da Mahle Metal Leve no 1T23
Confira os destaques dos resultados operacionais da Mahle Metal Leve, referente às suas operações do 1T23:
A análise do desempenho operacional da Mahle no 1T23 revela um crescimento positivo em suas vendas ao mercado de equipamento original e ao mercado de aftermarket, embora com algumas diferenças significativas entre as vendas domésticas e externas.
No mercado interno, a Mahle registrou um crescimento de 9,2% em suas vendas ao mercado de equipamento original no 1T23, impulsionado principalmente pelo aumento de volume/preço em 11,5%.
As vendas ao mercado de aftermarket apresentaram um crescimento ainda mais expressivo, com aumento de 34,3%, resultante do crescimento de volume e preço.
No entanto, a variação cambial teve um impacto negativo de -32,3% nas vendas ao mercado de aftermarket.
No mercado externo, a Mahle registrou um crescimento de 12,1% em suas vendas ao mercado de equipamento original, com um impacto positivo de volume e preço de 10,3% e variação cambial de 1,8%.
Porém, as vendas ao mercado de Aftermarket registraram uma redução de -20,7%, resultante do volume e preço de -17,3% e variação cambial de -3,4%.
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Resultados Financeiros da Mahle Metal Leve no 1T23
A receita líquida de vendas da Mahle Metal Leve atingiu R$ 1,0 bilhão no 1T23, apresentando alta de 14,8% na comparação com o 1T22.
O lucro bruto da Mahle Metal Leve atingiu R$ 317,9 milhões no 1T23, apresentando crescimento de 34,7% na comparação com o 1T22.
O custo das vendas totalizou R$ 704,2 milhões no 1T23, apresentando crescimento de 7,7% na comparação com o 1T22.
O Ebitda da Mahle Metal Leve atingiu R$ 260,1 milhões no 1T23, apresentando crescimento de 45,7% na comparação com o 1T22.
A margem Ebitda da Mahle Metal Leve totalizou 25,4% no 1T23, apresentando crescimento de 5,3 pontos percentuais na comparação com o 1T22.
O resultado financeiro da Mahle Metal Leve totalizou um lucro de R$ 14,8 milhões no 1T23, apresentando alta de 472,9% quando comparado ao 1T22.
No 1T23, as despesas gerais e administrativas cresceram 25,9% em relação ao 1T22.
A margem bruta da Mahle Metal Leve atingiu 31,1% no 1T23, apresentando crescimento de 4,6 pontos percentuais na comparação com o 1T22.
O lucro líquido da Mahle Metal Leve atingiu R$ 185,9 milhões no 1T23, apresentando crescimento de 52,2% na comparação com o 4T22 e crescimento de 51,6% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Mahle Metal Leve atingiu 18,2% no 1T23, apresentando crescimento de 4,4 pontos percentuais na comparação com o 1T22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Mahle Metal Leve
Os indicadores de endividamento da Mahle Metal Leve estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 26,7%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Mahle Metal Leve:
A dívida bruta da Mahle Metal Leve em março de 2023, totalizou R$ 460,7 milhões, apresentando retração de R$ 2,5 milhões na comparação com dezembro de 2022.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 51,3% da sua dívida no longo prazo e 48,7% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Mahle Metal Leve
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Mahle Metal Leve para iniciar a sua análise dos fundamentos da LEVE3.
| Indicador | 12/2022 | 03/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 7,0 | 6,3 | -10,0% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 2,5 | 2,3 | -8,0% |
| Dividend Yield (DY) % | 17,3% | 17,5% | 0,2 p.p. |
| Payout % | 121,6% | 109,3% | -12,3 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 0,9 | 0,9 | 0,0 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 3,6 B | 3,9 B | 8,3% |
| Ebitda (12 meses) (R$) | 816,7 M | 898,3 M | 9,9% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 4,3829 | 4,8764 | 11,3% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 35,6% | 36,2% | 0,6 p.p. |
| Margem Líquida % | 13,3% | 14,4% | 1,1 p.p |
| Liquidez Corrente | 1,8% | 2,1% | 0,3 p.p. |
| Data Divulgação | 13/03/23 | 10/05/23 | - |
* Indicadores com base na data de 11/05/2023. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Mahle Metal Leve 1T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Mahle Metal Leve do 1T23.
Documentos e arquivos dos Resultados da Mahle Metal Leve do 1T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Mahle Metal Leve.
LEVE3 Vale a Pena?
Com base nos resultados financeiros apresentados pela Mahle Metal Leve no 1T23, podemos concluir que a empresa obteve um desempenho positivo em suas operações.
O lucro líquido da companhia registrou um crescimento de 51,6% na comparação com o mesmo período do ano anterior, atingindo a marca de R$ 185,9 milhões.
Além disso, o resultado financeiro da empresa apresentou uma alta significativa de 472,9%, totalizando um lucro de R$ 14,8 milhões no 1T23, favorecido pela maior receita de juros sobre as aplicações.
Esses resultados positivos podem ser atribuídos à estratégia da Mahle de manter uma carteira diversificada de clientes, investir em pesquisa e desenvolvimento de novos produtos e processos de produção, e oferecer um excelente mix de produtos e portfólio de serviços, aliado à eficiência de entrega.
Em suma, os resultados financeiros da Mahle no 1T23 indicam um desempenho operacional sólido, o que sugere que a empresa está no caminho certo em relação à sua estratégia de negócios.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Mahle Metal Leve do 1T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
