Os resultados da Mahle Metal Leve (LEVE3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2023, foram divulgados no dia 09/08.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Mahle Metal Leve do 2T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação LEVE3 vale a pena.
Sobre Mahle Metal Leve
A Mahle Metal Leve é uma empresa brasileira que atua na fabricação e comercialização de componentes de motores à combustão interna e filtros automotivos.
Os principais clientes da companhia são as montadoras de automóveis, e distribuidores de autopeças e retíficas de motores.
A companhia apresenta grande experiência em seu segmento, estando presente há 100 anos no mercado.
Confira os principais segmentos de negócios da Mahle Metal Leve:
- Sistemas e Componentes do Motor;
- Filtragem e Periféricos do Motor;
- Gerenciamento Térmico;
- Eletrônica e Mecatrônica;
- Aftermarket.
Além de 4 profit center responsáveis pela geração de receita e controle de custos da empresa.
Veja aqui a análise de mercado da Mahle Metal Leve, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da Mahle Metal Leve
| Acionista | ON | PN | Total |
| Mahle Indústria e Comércio LTDA. | 60,0% | 0,0% | 60,0% |
| Mahle Industriebeteiligungen GMBH | 10,0% | 0,0% | 10,0% |
| Conselheiros de Administração | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
| Outros | 29,9% | 0,0% | 29,9% |
Avaliação de Governança
A Mahle Metal Leve está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Mahle-Metal Leve S.A. |
| Código | LEVE3 |
| Subsetor | Automóveis e Motocicletas |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 30% |
| Principal Acionista | Mahle Industria e Comércio LTDA. (60%) |
| Site | ri.mahle.com.br |
A Mahle Metal Leve possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Mahle Metal Leve no 2T23
A Mahle Metal Leve apresentou um lucro líquido de R$ 193,1 milhões no 2T23, alta de 68,1% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Mahle Metal Leve do segundo trimestre de 2023:
| Indicador | 2T23 | 1T23 | % | 2T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 193,1 M | 186,1 M | 3,8% | 114,9 M | 68,1% |
| Margem Ebitda (%) | 22,7% | 25,4% | -2,7 p.p. | 17,8% | 4,9 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 30,3% | 31,1% | -0,8 p.p. | 25,4% | 4,9 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 17,2% | 18,2% | -1,0 p.p. | 11,3% | 5,9 p.p. |
Resultados Operacionais da Mahle Metal Leve no 2T23
Confira os destaques dos resultados operacionais da Mahle Metal Leve, referente às suas operações do 2T23, por divisão de negócio:
Equipamento Original
No mercado interno, a Mahle registrou uma redução de -2,8% no 2T23.
O declínio foi influenciado por um crescimento de volume e preço de 1,2%, enquanto a variação cambial teve um impacto negativo de -4,0%.
No acumulado do primeiro semestre, as vendas tiveram um crescimento de 2,8%, impulsionadas principalmente pelo aumento de volume e preço de 6,0%, apesar da variação cambial negativa de -3,2%.
No mercado externo, a empresa obteve um desempenho positivo, com um crescimento de 17,9% no 2T23.
O resultado foi impulsionado pelo impacto positivo do crescimento de volume e preço de 13,6%, além de uma variação cambial positiva de +4,3%.
Durante o primeiro semestre de 2023, as vendas para o mercado externo também foram favoráveis, com um crescimento de 15,1%, composto por um aumento de volume e preço de 12,0%, juntamente com uma variação cambial positiva de 3,1%.
Aftermarket
No mercado interno, a Mahle registrou um crescimento expressivo de 23,4% no 2T23.
O aumento foi impulsionado pelo crescimento significativo de volume e preço de 74,9%, embora a variação cambial tenha exercido um efeito negativo de -51,5%.
Durante o 1S23, o mercado interno continuou apresentando um desempenho positivo, com um crescimento de 28,2%, influenciado principalmente pelo aumento de volume e preço de 71,2%, apesar do impacto negativo da variação cambial de -43,0%.
No mercado externo, a Mahle enfrentou um cenário desafiador, com uma redução de -25,7% nas vendas durante o 2T23.
O resultado foi impactado pelo declínio no volume e preço de -22,4%, além de uma variação cambial negativa de -3,3%.
No acumulado do primeiro semestre de 2023, as vendas para o mercado externo também registraram uma redução de -23,3%, composta principalmente pelo declínio de volume e preço de -19,9%, aliado a uma variação cambial desfavorável de -3,4%.
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Resultados Financeiros da Mahle Metal Leve no 2T23
A receita líquida de vendas da Mahle Metal Leve atingiu R$ 1,1 bilhão no 2T23, apresentando alta de 9,9% na comparação com o 2T22.
O lucro bruto da Mahle Metal Leve atingiu R$ 339,2 milhões no 2T23, apresentando crescimento de 30,9% na comparação com o 2T22.
O custo das vendas totalizou R$ 781,5 milhões no 2T23, apresentando crescimento de 2,8% na comparação com o 2T22.
O Ebitda da Mahle Metal Leve atingiu R$ 254,2 milhões no 2T23, apresentando crescimento de 40,1% na comparação com o 2T22.
A margem Ebitda da Mahle Metal Leve totalizou 22,7% no 2T23, apresentando crescimento de 4,9 pontos percentuais na comparação com o 2T22.
O resultado financeiro da Mahle Metal Leve totalizou um lucro de R$ 29,4 milhões no 2T23, apresentando baixa de -700,0% quando comparado ao 2T22.
No 2T23, as despesas gerais e administrativas cresceram 6,0% em relação ao 2T22.
A margem bruta da Mahle Metal Leve atingiu 30,3% no 2T23, apresentando crescimento de 4,9 pontos percentuais na comparação com o 2T22.
O lucro líquido da Mahle Metal Leve atingiu R$ 193,1 milhões no 2T23, apresentando crescimento de 3,8% na comparação com o 1T23 e crescimento de 68,1% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Mahle Metal Leve atingiu 17,2% no 2T23, apresentando crescimento de 5,9 pontos percentuais na comparação com o 2T22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Mahle Metal Leve
Os indicadores de endividamento da Mahle Metal Leve estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 34,8%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Mahle Metal Leve:
A dívida bruta da Mahle Metal Leve em junho de 2023, totalizou R$ 497,1 milhões, apresentando crescimento de R$ 36,5 milhões na comparação com março de 2023.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 59,8% da sua dívida no longo prazo e 40,2% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Mahle Metal Leve
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Mahle Metal Leve para iniciar a sua análise dos fundamentos da LEVE3.
| Indicador | 03/2023 | 06/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 6,3 | 8,5 | 34,9% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 2,3 | 4,2 | 82,6% |
| Dividend Yield (DY) % | 17,5% | 11,2% | -6,3 p.p. |
| Payout % | 109,3% | 94,5% | -14,8 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 0,9 | 1,3 | 44,4% |
| Valor de Mercado (R$) | 3,9 B | 5,9 B | 51,3% |
| Ebitda (12 meses) (R$) | 898,3 M | 971,0 M | 8,1% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 4,8764 | 5,4944 | 12,7% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 36,2% | 49,4% | 13,2 p.p. |
| Margem Líquida % | 14,4% | 15,8% | 1,4 p.p. |
| Liquidez Corrente | 2,1% | 1,9% | -0,2 p.p. |
| Data Divulgação | 10/05/23 | 09/08/23 | - |
* Indicadores com base na data de 09/08/2023. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Mahle Metal Leve 2T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Mahle Metal Leve do 2T23.
Documentos e arquivos dos Resultados da Mahle Metal Leve do 2T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Mahle Metal Leve.
LEVE3 Vale a Pena?
Os resultados da Mahle Metal Leve no 2T23 demonstram um desempenho sólido e um panorama positivo para a empresa.
Com um lucro líquido de R$ 193,1 milhões, a companhia evidenciou um notável aumento de 68,1% em comparação com o mesmo período do ano anterior, quando o número alcançou R$ 114,9 milhões.
No cenário financeiro, a Mahle também apresentou uma melhoria substancial.
O resultado financeiro positivo de R$ 29,4 milhões contrasta com o saldo negativo de R$ 4,9 milhões registrado entre abril e junho de 2022.
O avanço foi influenciado positivamente pelo aumento das receitas provenientes de juros de aplicações financeiras.
Com uma performance financeira robusta e um crescente lucro líquido, a Mahle reafirma seu compromisso com a excelência operacional e seu foco contínuo na busca por resultados positivos.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Mahle Metal Leve do 2T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
