Os resultados da Mahle Metal Leve (LEVE3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2023, foram divulgados no dia 14/11.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Mahle Metal Leve do 3T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
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Leia até o final e descubra se a ação LEVE3 vale a pena.
Sobre Mahle Metal Leve
A Mahle Metal Leve é uma empresa brasileira que atua na fabricação e comercialização de componentes de motores à combustão interna e filtros automotivos.
Os principais clientes da companhia são as montadoras de automóveis, e distribuidores de autopeças e retíficas de motores.
A companhia apresenta grande experiência em seu segmento, estando presente há 100 anos no mercado.
Confira os principais segmentos de negócios da Mahle Metal Leve:
- Sistemas e Componentes do Motor;
- Filtragem e Periféricos do Motor;
- Gerenciamento Térmico;
- Eletrônica e Mecatrônica;
- Aftermarket.
Além de 4 profit center responsáveis pela geração de receita e controle de custos da empresa.
Veja aqui a análise de mercado da Mahle Metal Leve, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da Mahle Metal Leve
| Acionista | ON | PN | Total |
| Mahle Indústria e Comércio LTDA. | 60,0% | 0,0% | 60,0% |
| Mahle Industriebeteiligungen GMBH | 10,0% | 0,0% | 10,0% |
| Conselheiros de Administração | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
| Outros | 29,9% | 0,0% | 29,9% |
Avaliação de Governança
A Mahle Metal Leve está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Mahle-Metal Leve S.A. |
| Código | LEVE3 |
| Subsetor | Automóveis e Motocicletas |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 30% |
| Principal Acionista | Mahle Industria e Comércio LTDA. (60%) |
| Site | ri.mahle.com.br |
A Mahle Metal Leve possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Mahle Metal Leve no 3T23
A Mahle Metal Leve apresentou um lucro líquido de R$ 214,8 milhões no 3T23, alta de 5,3% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Mahle Metal Leve do terceiro trimestre de 2023:
| Indicador | 3T23 | 2T23 | % | 3T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 214,8 M | 192,9 M | 11,4% | 204,0 M | 5,3% |
| Margem Ebitda (%) | 20,9% | 22,7% | -1,8 p.p. | 23,8% | -2,9 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 29,5% | 30,3% | -0,8 p.p. | 30,1% | -0,6 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 18,2% | 17,2% | 1,0 p.p. | 17,0% | 1,2 p.p. |
Resultados Operacionais da Mahle Metal Leve no 3T23
Confira os destaques dos resultados operacionais da Mahle Metal Leve, referente às suas operações do 3T23, por divisão de negócio:
Equipamento Original
A receita líquida da divisão Equipamento Original foi de R$ 668,0 milhões, apresentando uma queda de -6,3% em comparação com o mesmo período de 2022.
No âmbito interno durante o 3T23, observou-se uma diminuição de -12,6% na receita líquida.
A queda foi influenciada por um declínio de -7,0% devido a fatores relacionados ao volume/preço, juntamente com uma variação de -5,6% associada às flutuações cambiais.
No que diz respeito às exportações no 3T23, a receita permaneceu estável, mas com um impacto de -3,3% resultante dos efeitos volume/preço, enquanto houve um aumento de 3,3% devido à variação cambial.
Aftermarket
A receita líquida da divisão Aftermarket foi de R$ 511,4 milhões no 2T23, apresentando um crescimento de 5,2% em comparação com o mesmo período de 2022.
No mercado doméstico durante o 3T23, registrou-se um crescimento de 12,6%, impulsionado por um expressivo aumento de 74,9% relacionado ao volume/preço.
No entanto, esse crescimento foi contrabalanceado por uma queda substancial de -62,3% atribuída às variações cambiais.
Nas exportações durante o 3T23, houve uma redução de -26,5%, sendo -24,2% provenientes do impacto de volume/preço e uma pequena queda de -2,3% devido à variação cambial.
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Resultados Financeiros da Mahle Metal Leve no 3T23
A receita líquida de vendas da Mahle Metal Leve atingiu R$ 1,2 bilhão no 3T23, apresentando baixa de -1,6% na comparação com o 3T22.
O lucro bruto da Mahle Metal Leve atingiu R$ 348,1 milhões no 3T23, apresentando baixa de -3,7% na comparação com o 3T22.
O custo das vendas e dos serviços prestados totalizou R$ 831,3 milhões no 3T23, apresentando baixa de -0,7% na comparação com o 3T22.
O Ebitda da Mahle Metal Leve atingiu R$ 246,5 milhões no 3T23, apresentando baixa de -13,5% na comparação com o 3T22.
A margem Ebitda da Mahle Metal Leve totalizou 20,9% no 3T23, apresentando retração de -2,9 pontos percentuais na comparação com o 3T22.
O resultado financeiro da Mahle Metal Leve totalizou um lucro de R$ 49,6 milhões no 3T23, apresentando crescimento de 204,3% quando comparado ao 3T22.
No 3T23, as despesas gerais e administrativas cresceram 29,4% em relação ao 3T22.
A margem bruta da Mahle Metal Leve atingiu 29,5% no 3T23, apresentando retração de -0,6 ponto percentual na comparação com o 3T22.
O lucro líquido da Mahle Metal Leve atingiu R$ 214,8 milhões no 3T23, apresentando crescimento de 11,4% na comparação com o 2T23 e alta de 5,3% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Mahle Metal Leve atingiu 18,2% no 3T23, apresentando crescimento de 1,2 ponto percentual na comparação com o 3T22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Mahle Metal Leve
Os indicadores de endividamento da Mahle Metal Leve estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 31,2%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Mahle Metal Leve:
A dívida bruta da Mahle Metal Leve em setembro de 2023, totalizou R$ 489,7 milhões, apresentando retração de R$ 7,4 milhões na comparação com junho de 2023.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 46,8% da sua dívida no longo prazo e 53,2% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Mahle Metal Leve
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Mahle Metal Leve para iniciar a sua análise dos fundamentos da LEVE3.
| Indicador | 06/2023 | 09/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 7,2 | 7,3 | 1,4% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 3,5 | 3,3 | -5,7% |
| Dividend Yield (DY) % | 13,2% | 12,7% | -0,5 p.p. |
| Payout % | 94,5% | 93,1% | -1,4 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 1,1 | 1,2 | 9,1% |
| Valor de Mercado (R$) | 5,9 B | 6,2 B | 5,1% |
| Ebitda (12 meses) (R$) | 971,0 M | 932,5 M | -3,9% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 5,4944 | 5,5789 | 1,5% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 49,4% | 45,6% | -3,8 p.p. |
| Margem Líquida % | 15,8% | 16,1% | 0,3 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,9% | 1,9% | 0,0 p.p. |
| Data Divulgação | 09/08/23 | 09/11/23 | - |
* Indicadores com base na data de 09/11/2023. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Mahle Metal Leve 3T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Mahle Metal Leve do 3T23.
Documentos e arquivos dos Resultados da Mahle Metal Leve do 3T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Mahle Metal Leve.
LEVE3 Vale a Pena?
Em síntese, os resultados financeiros da Mahle Metal Leve no 3T23 refletem um desempenho robusto.
O lucro líquido atingiu a marca de R$ 214,8 milhões, evidenciando um crescimento significativo de 5,3% em relação ao mesmo período do ano anterior.
O desempenho positivo foi impulsionado, em grande parte, pelo notável desempenho da divisão Aftermarket, que se destacou especialmente no mercado doméstico.
Além disso, é crucial notar que o resultado financeiro da empresa atingiu um lucro de R$ 49,6 milhões no 3T23, representando um notável crescimento de 204,3% quando comparado ao mesmo período em 2022.
O aumento expressivo é atribuído principalmente ao impacto dos maiores juros provenientes de aplicações financeiras.
Os indicadores financeiros favoráveis contribuem para a sólida posição da empresa no setor industrial.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Mahle Metal Leve do 3T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
