Os resultados da Mahle Metal Leve (LEVE3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2022, foram divulgados no dia 13/03.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Mahle Metal Leve do 4T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação LEVE3 vale a pena.
Sobre Mahle Metal Leve
A Mahle Metal Leve é uma empresa brasileira que atua na fabricação e comercialização de componentes de motores à combustão interna e filtros automotivos.
Os principais clientes da companhia são as montadoras de automóveis, e distribuidores de autopeças e retíficas de motores.
A companhia apresenta grande experiência em seu segmento, estando presente há 100 anos no mercado.
Confira os principais segmentos de negócios da Mahle Metal Leve:
- Sistemas e Componentes do Motor;
- Filtragem e Periféricos do Motor;
- Gerenciamento Térmico;
- Eletrônica e Mecatrônica;
- Aftermarket.
Além de 4 profit center responsáveis pela geração de receita e controle de custos da empresa.
Veja aqui a análise de mercado da Mahle Metal Leve, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da Mahle Metal Leve
| Acionista | ON | PN | Total |
| Mahle Indústria E Comércio Ltda. | 60,0% | 0,0% | 60,0% |
| Outros | 30,0% | 0,0% | 30,0% |
| Mahle Industriebeteiligungen Gmbh | 10,0% | 0,0% | 10,0% |
| Conselheiros de Administração | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
| Ações Tesouraria | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
Avaliação de Governança
A Mahle Metal Leve está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Mahle-Metal Leve S.A. |
| Código | LEVE3 |
| Subsetor | Automóveis e Motocicletas |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 30% |
| Principal Acionista | Mahle Indústria e Comércio LTDA. (6.000%) |
| Site | ri.mahle.com.br |
A Mahle Metal Leve possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado Mahle Metal Leve no 4T22
A Mahle Metal Leve apresentou um lucro líquido de R$ 122,1 milhões no 4T22, baixa de -6,4% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Mahle Metal Leve do quarto trimestre de 2022:
| Indicador | 4T22 | 3T22 | % | 4T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 122,1 M | 204,0 M | -40,1% | 130,4 M | -6,4% |
| Margem Ebitda (%) | 15,4% | 23,8% | -8,4 p.p. | 17,5% | -2,1 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 24,8% | 30,1% | -5,3 p.p. | 23,4% | 1,4 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 10,9% | 17,0% | -6,1 p.p. | 13,8% | -2,9 p.p. |
Resultados Operacionais da Mahle Metal Leve no 4T22
Confira os destaques dos resultados operacionais da Mahle Metal Leve, referente às suas operações do 4T22:
A Mahle Metal Leve teve um bom desempenho no 4T22, especialmente na divisão de Equipamento Original, que cresceu 18,3% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Esse resultado se deveu à capacidade da empresa de vender mais produtos a preços melhores, o que ajudou a compensar parcialmente a variação cambial.
No mercado interno, a empresa teve um desempenho ainda melhor, com um crescimento de 21,8% na receita líquida.
Já no mercado externo, o crescimento foi de 15,6%, mesmo com a instabilidade cambial.
Na divisão Aftermarket, que é o de peças de reposição, a empresa também apresentou um bom resultado, com crescimento de 18,8% graças ao aumento nas vendas e nos preços. No entanto, a variação cambial gerou um impacto negativo na receita deste segmento.
É importante frisar que as exportações do Aftermarket foram afetadas pela queda no volume de vendas.
Resultados Financeiros da Mahle Metal Leve no 4T22
A receita líquida de vendas da Mahle Metal Leve atingiu R$ 1,1 bilhão no 4T22, apresentando alta de 18,5% na comparação com o 4T21.
O lucro bruto da Mahle Metal Leve atingiu R$ 276,6 milhões no 4T22, apresentando crescimento de 25,6% na comparação com o 4T21.
O custo das vendas totalizou R$ 839,2 milhões no 4T22, apresentando crescimento de 16,3% na comparação com o 4T21.
O Ebitda da Mahle Metal Leve atingiu R$ 171,7 milhões no 4T22, apresentando crescimento de 4,3% na comparação com o 4T21.
A margem Ebitda da Mahle Metal Leve totalizou 15,4% no 4T22, apresentando retração de -2,1 pontos percentuais na comparação com o 4T21.
O resultado financeiro da Mahle Metal Leve totalizou um prejuízo de R$ 16,5 milhões no 4T22, apresentando queda de -615,6% quando comparado ao 3T21.
No 4T22, as despesas gerais e administrativas recuaram -2,9% em relação ao 4T21.
A margem bruta da Mahle Metal Leve atingiu 24,8% no 4T22, apresentando crescimento de 1,4 ponto percentual na comparação com o 4T21.
O lucro líquido da Mahle Metal Leve atingiu R$ 122,1 milhões no 4T22, apresentando baixa de -40,1% na comparação com o 3T22 e queda de -6,4% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Mahle Metal Leve atingiu 10,9% no 4T22, apresentando retração de -2,9 pontos percentuais na comparação com o 4T21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Endividamento da Mahle Metal Leve
Os indicadores de endividamento da Mahle Metal Leve estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 29,3%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Mahle:
A dívida bruta da Mahle Metal Leve em dezembro de 2022, totalizou R$ 463,2 milhões, apresentando crescimento de R$ 190,9 milhões na comparação com dezembro de 2021.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 52,3% da sua dívida no longo prazo e 47,7% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Mahle Metal Leve
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Mahle Metal Leve para iniciar a sua análise dos fundamentos da LEVE3.
| Indicador | 09/2022 | 12/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 5,2 | 7,0 | 34,6% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,8 | 2,5 | 38,9% |
| Valor de Mercado (R$) | 3,0 B | 3,9 B | 30,0% |
| Ebitda (12 meses) (R$) | 809,6 M | 816,7 M | 0,9% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 4,4466 | 4,3831 | -1,4% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 34,8% | 35,5% | 0,7 p.p. |
| Margem Líquida % | 14,1% | 13,3% | -0,8 p.p. |
| Liquidez Corrente | 2,0% | 1,8% | -0,2 p.p. |
| Data Divulgação | 11/11/22 | 13/03/23 | - |
* Indicadores com base na data de 13/03/2023. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados Mahle Metal Leve 4T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Mahle Metal Leve do 4T22.
Documentos e arquivos dos Resultados da Mahle Metal Leve do 4T22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Mahle Metal Leve.
LEVE3 Vale a Pena?
Apesar das dificuldades enfrentadas em 2022, como a escassez de suprimentos e a guerra russo-ucraniana, que resultaram em altas taxas de inflação, a Mahle Metal Leve conseguiu manter uma boa margem bruta no 4T22, mesmo com o aumento dos preços das matérias-primas e insumos.
No entanto, o resultado financeiro foi impactado pela variação cambial, gerando uma despesa de R$ 16,5 milhões.
O lucro líquido da empresa no 4T22 apresentou queda em relação ao trimestre anterior e ao mesmo período do ano anterior.
No entanto, o lucro líquido ajustado totalizou R$ 142,9 milhões, aumento de 8,7% em relação ao mesmo período de 2021.
Diante desse cenário desafiador, a Mahle Metal Leve demonstrou uma boa capacidade de adaptação e de gestão financeira, mantendo uma margem bruta saudável e um lucro líquido ajustado em crescimento.
A empresa deve continuar a monitorar cuidadosamente a volatilidade cambial e buscar estratégias para mitigar os impactos.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Mahle Metal Leve do 4T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
