Os resultados da Petz (PETZ3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2023, foram divulgados no dia 04/05.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Petz do 1T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação PETZ3 vale a pena.
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Sobre Petz
A Petz é o maior petshop brasileiro e um dos maiores mercados pet do mundo.
Sua estrutura operacional é composta por 100 lojas físicas distribuídas estrategicamente em diversas regiões do país.
A companhia é considerada a maior rede de centros veterinários brasileira, por meio da marca Seres, a maior rede de centros de estética do país e responsável pelo Adote Petz.
Composição Acionária da Petz
| Acionista | ON | PN | Total |
| Sérgio Zimerman | 28,79% | 0,00% | 28,79% |
| GIC Private Limited | 5,19% | 0,00% | 5,19% |
| Outros | 66,01% | 0,00% | 66,01% |
Avaliação de Governança
A Petz está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Pet Center Comercio e Participacoes S.A. |
| Código | PETZ3 |
| Subsetor | Comércio |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 57% (ON) |
| Principal Acionista | Sérgio Zimerman (29%) |
| Site | www.petz.com.br |
A Petz possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Petz no 1T23
A Petz apresentou um lucro líquido de R$ 2,2 milhões no 1T23, baixa de -14,8% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Petz do primeiro trimestre de 2023:
| Indicador | 1T23 | 4T22 | % | 1T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 2,2 M | 17,0 M | -87,2% | 2,5 M | -14,8% |
| Margem Ebitda (%) | 8,5% | 8,8% | -0,3 p.p. | 8,2% | 0,3 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 47,4% | 46,2% | 1,2 p.p. | 48,0% | -0,6 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 0,3% | 2,2% | -1,9 p.p. | 0,4% | -0,1 p.p. |
Resultados Operacionais da Petz no 1T23
Confira os destaques dos resultados operacionais da Petz, referente às suas operações do 1T23:
A Petz apresentou resultados operacionais positivos no 1T23, com um crescimento de 20,6% na receita bruta da Petz "Standalone".
Esse desempenho foi impulsionado pelo canal digital, que teve um aumento de 36,7% no faturamento em relação ao mesmo período do ano anterior.
O avanço do digital foi impulsionado pelas mudanças nas condições comerciais, como a adição de taxas de serviço, redução de descontos e ajustes na política de frete grátis.
Além disso, a expansão geográfica do parque de lojas fora de São Paulo e o crescimento do número de novos clientes contribuíram para o resultado.
A margem bruta da Petz "Standalone" foi de 40,4% no 1T23, em linha com o mesmo período do ano anterior, apesar do aumento na penetração digital e do crescimento da categoria de alimentos.
O Ebitda ajustado Petz "Standalone" teve um crescimento expressivo de 27,6% em relação ao mesmo período do ano anterior e totalizou R$ 70,1 milhões, com uma margem Ebitda ajustada de 8,4%, uma expansão de 0,5 ponto percentual vs. 1T22, após quatro trimestres de pressão ao ano.
A receita bruta "Aquisições" apresentou um crescimento de 53,7% em relação ao mesmo período do ano anterior, principalmente devido à consolidação da Petix.
A receita bruta da Zee.Dog no 1T23 somou R$ 52,5 milhões, uma queda de -2,8% ao ano, reflexo do desempenho abaixo das expectativas da vertical Internacional, resultado do ambiente macroeconômico de inflação global e também uma melhora ainda discreta no B2B Brasil.
Por outro lado, Zee.Now e Zee.Dog Kitchen (ZDK) continuam crescendo em linha com o esperado.
O Grupo Petz encerrou o 1T23 com uma receita bruta de R$ 912,9 milhões, um crescimento de 22,3% ao ano, com destaque para a performance do faturamento da Petz "Standalone" e a consolidação da Petix a partir do 3T22.
O lucro bruto do Grupo Petz totalizou R$ 363,5 milhões no 1T23, representando uma margem bruta de 39%.
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Resultados Financeiros da Petz no 1T23
A receita líquida da Petz atingiu R$ 766,9 milhões no 1T23, apresentando alta de 21,3% na comparação com o 1T22.
O lucro bruto da Petz atingiu R$ 363,5 milhões no 1T23, apresentando crescimento de 19,5% na comparação com o 1T22.
Os custos totalizaram R$ 403,4 milhões no 1T23, apresentando crescimento de 22,9% na comparação com o 1T22.
O Ebitda ajustado da Petz atingiu R$ 64,9 milhões no 1T23, apresentando crescimento de 24,9% na comparação com o 1T22.
A margem Ebitda ajustada da Petz totalizou 8,5% no 1T23, apresentando retração de -0,3 ponto percentual na comparação com o 1T22.
O resultado financeiro da Petz totalizou um prejuízo de R$ 3,1 milhões no 1T23, apresentando retração de -162,1% quando comparado ao 1T22.
No 1T23, as despesas gerais e administrativas cresceram 21,5% em relação ao 1T22.
A margem bruta da Petz atingiu 47,4% no 1T23, apresentando retração de -0,6 ponto percentual na comparação com o 1T22.
O lucro líquido ajustado da Petz atingiu R$ 2,2 milhões no 1T23, apresentando retração de -87,2% na comparação com o 4T22 e baixa de -14,8% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Petz atingiu 0,3% no 1T23, apresentando retração de -0,1 ponto percentual na comparação com o 1T22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Petz
Os indicadores de endividamento da Petz estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 15,2%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Petz:
A dívida bruta da Petz em março de 2023, totalizou R$ 286,6 milhões, apresentando crescimento de R$ 173,4 milhões na comparação com dezembro de 2022.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 74,8% da sua dívida no longo prazo e 25,2% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Petz
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Petz para iniciar a sua análise dos fundamentos da PETZ3.
| Indicador | 12/2022 | 03/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 57,1 | 57,0 | -0,2% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,6 | 1,5 | -6,2% |
| Dividend Yield (DY) % | 0,6% | 0,6% | 0,0 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 2,7 B | 2,8 B | 3,7% |
| Ebitda ajustado (12 meses) (R$) | 259,5 M | 272,5 M | 5,0% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,1096 | 0,1088 | -0,7% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 2,7% | 2,7% | 0,0% |
| Margem Líquida % | 1,8% | 1,7% | -0,1 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,5% | 1,8% | 0,3 p.p. |
| Data Divulgação | 08/03/23 | 04/05/23 | - |
* Indicadores com base na data de 04/05/2022. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Petz 1T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Petz do 1T23.
Documentos e arquivos dos Resultados da Petz do 1T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Petz.
PETZ3 Vale a Pena?
Apesar da queda no lucro líquido ajustado no 1T23 em relação ao mesmo período do ano anterior, a Petz obteve um forte crescimento de 24,9% no Ebitda ajustado, alcançando um resultado de R$ 64,9 milhões.
Por sua vez, o lucro líquido ajustado totalizou R$ 19,2 milhões no 1T23, apresentando baixa de -9,1% na comparação com o 1T22.
Isso indica que a empresa conseguiu controlar seus custos e despesas operacionais, mantendo uma boa rentabilidade.
Além disso, é importante ressaltar que a Petz tem apresentado uma trajetória consistente de crescimento nos últimos anos, expandindo sua presença no mercado brasileiro de produtos e serviços para animais de estimação.
Portanto, os resultados do primeiro trimestre de 2023 da Petz podem ser vistos como uma continuação desse cenário positivo, mesmo diante dos desafios impostos pela pandemia de Covid-19.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Petz do 1T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
