Os resultados da Petz (PETZ3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2023, foram divulgados no dia 09/11.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Petz do 3T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
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Leia até o final e descubra se a ação PETZ3 vale a pena.
Sobre Petz
A Petz é o maior petshop brasileiro e um dos maiores mercados pet do mundo.
Sua estrutura operacional é composta por 100 lojas físicas distribuídas estrategicamente em diversas regiões do país.
A companhia é considerada a maior rede de centros veterinários brasileira, por meio da marca Seres, a maior rede de centros de estética do país e responsável pelo Adote Petz.
Composição Acionária da Petz
| Acionista | ON | PN | Total |
| Sérgio Zimerman | 28,79% | 0,00% | 28,79% |
| GIC Private Limited | 5,19% | 0,00% | 5,19% |
| Outros | 66,01% | 0,00% | 66,01% |
Avaliação de Governança
A Petz está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Pet Center Comercio e Participacoes S.A. |
| Código | PETZ3 |
| Subsetor | Comércio |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 57% (ON) |
| Principal Acionista | Sérgio Zimerman (29%) |
| Site | www.petz.com.br |
A Petz possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Petz no 3T23
A Petz apresentou um lucro líquido de R$ 1,5 milhão no 3T23, baixa de -86,0% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Petz do terceiro trimestre de 2023:
| Indicador | 3T23 | 2T23 | % | 3T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 1,5 M | 11,4 M | -87,0% | 10,6 M | -86,0% |
| Margem Ebitda (%) | 8,2% | 8,8% | -0,6 p.p. | 9,8% | -1,6 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 45,5% | 47,4% | -1,9 p.p. | 48,1% | -2,6 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 0,2% | 1,4% | -1,3 p.p. | 1,4% | -1,2 p.p. |
Resultados Operacionais da Petz no 3T23
Confira os destaques dos resultados operacionais da Petz, referente às suas operações do 3T23:
No 3T23, a Petz registrou um crescimento notável em sua receita bruta "Standalone", apresentando um aumento de 9,0% em relação ao mesmo período do ano anterior.
O desempenho foi impulsionado principalmente pelo setor digital, que alcançou um faturamento de R$ 342,4 milhões, representando um crescimento robusto de 19,6% na comparação anual.
O digital representou uma parcela significativa da receita total da empresa, atingindo 39,5%.
O patamar representa um recorde, demonstrando a crescente importância e participação do setor digital nas operações da Petz.
Por outro lado, a receita bruta proveniente das aquisições registrou R$ 97,2 milhões no 3T23, apresentando uma queda de -3,7% na mesma base de comparação anual.
No segmento Zee.Dog, a receita bruta atingiu R$ 54,7 milhões, refletindo uma redução de -3,2% ano a ano.
O desempenho foi influenciado pelo resultado abaixo das expectativas na vertical Internacional, impactado pelo ambiente macroeconômico global de inflação, que afetou especialmente os itens discricionários.
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Resultados Financeiros da Petz no 3T23
A receita líquida da Petz atingiu R$ 794,1 milhões no 3T23, apresentando alta de 7,3% na comparação com o 3T22.
O lucro bruto da Petz atingiu R$ 361,3 milhões no 3T23, apresentando crescimento de 1,6% na comparação com o 3T22.
Os custos totalizaram R$ 432,8 milhões no 3T23, apresentando crescimento de 12,6% na comparação com o 3T22.
O Ebitda ajustado da Petz atingiu R$ 65,4 milhões no 3T23, apresentando retração de -9,4% na comparação com o 3T22.
A margem Ebitda ajustada da Petz totalizou 8,2% no 3T23, apresentando retração de -1,6 ponto percentual na comparação com o 3T22.
O resultado financeiro da Petz totalizou um prejuízo de R$ 31,8 milhões no 3T23, apresentando crescimento no prejuízo de 41,1% quando comparado ao 3T22.
No 3T23, as despesas gerais e administrativas cresceram 5,5% em relação ao 3T22.
A margem bruta da Petz atingiu 45,5% no 3T23, apresentando retração de -2,6 pontos percentuais na comparação com o 3T22.
O lucro líquido da Petz atingiu R$ 1,5 milhão no 3T23, apresentando queda de -87,0% na comparação com o 2T23 e baixa de -86,0% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Petz atingiu 0,2% no 3T23, apresentando retração de -1,2 ponto percentual na comparação com o 3T22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Petz
Os indicadores de endividamento da Petz estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 25,3%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Petz:
A dívida bruta da Petz em setembro de 2023, totalizou R$ 456,4 milhões, apresentando crescimento de R$ 3,0 milhões na comparação com junho de 2023.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 86,3% da sua dívida no longo prazo e 13,7% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Petz
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Petz para iniciar a sua análise dos fundamentos da PETZ3.
| Indicador | 06/2023 | 09/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 73,8 | 68,0 | -7,8% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,6 | 1,2 | -25,0% |
| Dividend Yield (DY) % | 0,7% | 1,0% | 0,3 p.p. |
| Payout % | 50,7% | 65,1% | 14,4 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 1,0 | 0,7 | -30,0% |
| Valor de Mercado (R$) | 3,1 B | 2,1 B | -32,2% |
| Ebitda ajustado (12 meses) (R$) | 276,4 M | 269,6 M | -2,5% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,0891 | 0,0694 | -22,1% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 2,2% | 1,8% | -0,4 p.p. |
| Margem Líquida % | 1,3% | 1,0% | -0,3 p.p. |
| Liquidez Corrente | 2,1% | 1,9% | -0,2 p.p. |
| Data Divulgação | 10/08/23 | 09/11/23 | - |
* Indicadores com base na data de 09/11/2023. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Petz 3T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Petz do 3T23.
Documentos e arquivos dos Resultados da Petz do 3T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Petz.
PETZ3 Vale a Pena?
Em resumo, os resultados da Petz no 3T23 mostram um cenário desafiador em termos de desempenho financeiro, com o lucro líquido atingindo R$ 1,5 milhão e apresentando uma significativa queda de -86,0% em comparação com o mesmo período do ano anterior.
O Ebitda ajustado também registrou um movimento de recuo, totalizando R$ 65,4 milhões e apresentando uma redução de -9,4% em relação ao mesmo período de 2022.
Apesar desses desafios financeiros, a Petz demonstrou um crescimento notável em termos de expansão física, aumentando o número de lojas de 200 para 236 no último ano.
Além disso, a empresa conseguiu um aumento significativo na área de suas lojas, com um incremento de 10,4% no período.
Os resultados revelam um esforço contínuo da Petz para expandir sua presença física, buscando um posicionamento estratégico em um mercado competitivo.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Petz do 3T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
