Os resultados da Rumo (RAIL3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 10/11.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Rumo do 3T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação RAIL3 vale a pena.
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Sobre Rumo
A Rumo presta serviços no setor de logística, oferecendo uma solução integrada de transporte, movimentação, armazenagem e embarque.
Desde os centros produtores até os principais portos do sul e sudeste do Brasil, além de participar em outras sociedades e empreendimentos, cujos objetos são relacionados com logística.
Hoje, é considerada a maior operadora ferroviária independente do país. As unidades de negócios da Rumo compreendem os seguintes segmentos:
- Operação Norte: malha norte, malha paulista e operação portuária em Santos;
- Operação Sul: malha oeste e malha sul;
- Operação de Contêineres: operações de contêineres, incluindo a participação de 61,71% na Brado Logística;
- Operação Central: operação Central, em fase pré-operacional.
Veja aqui a análise de mercado da Rumo, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da Rumo
| Acionista | ON | PN | Total |
| Cosan Logística S.A. | 28,5% | 0,0% | 28,5% |
| Outros | 67,6% | 0,0% | 67,6% |
| Julia Dora Antonia Koranyi Arduini | 3,8% | 0,0% | 3,8% |
| Administradores | 0,1% | 0,0% | 0,1% |
| Ações Tesouraria | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
Avaliação de Governança
A Rumo está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Rumo S.A. |
| Código | RAIL3 |
| Subsetor | Transporte |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 68% |
| Principal Acionista | Cosan Logística S.A. |
| Site | ri.rumolog.com/ |
A Rumo possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Rumo no 3T22
A Rumo apresentou um lucro líquido de R$ 309,1 milhões no 3T22, alta de 510,0% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Rumo do terceiro trimestre de 2022:
| Indicador | 3T22 | 2T22 | % | 3T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 309,1 M | 30,1 M | 926,0% | 50,7 M | 510,0% |
| Margem Ebitda (%) | 48,4% | 48,6% | -0,2 p.p. | 46,0% | 2,4 p.p |
| Margem Bruta (%) | 38,0% | 32,7% | 5,3 p.p. | 29,3% | 8,7 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 10,5% | 1,2% | 9,3 p.p. | 2,6% | 7,9 p.p. |
Resultados Operacionais da Rumo no 3T22
Confira os destaques operacionais da Rumo, referente às suas operações do 3T22:
O volume transportado total da Rumo totalizou 20.260 bilhões de TKU no 3T22, alta de 23,8% na comparação com o mesmo período de 2021.
Grande parte desse aumento é decorrente do maior volume transportado de farelo de soja e milho.
Vale também ressaltar, o ótimo desempenho dos produtos industriais, cujo volume transportado avançou 8,9% no período.
Neste trimestre, a receita líquida da divisão de transporte avançou 52,6% na base anual.
Adicionalmente, o volume elevado total avançou 17,2% na base anual.
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Resultados Financeiros da Rumo no 3T22
A receita líquida da Rumo atingiu R$ 326,9 milhões no 3T22, apresentando alta de 71,2% na comparação com o 3T21.
O lucro bruto da Rumo atingiu R$ 70,7 milhões no 3T22, apresentando alta de 178,7% na comparação com o 3T21.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 256,2 bilhão no 3T22, apresentando crescimento de 54,7% na comparação com o 3T21.
O Ebitda da Rumo atingiu R$ 1,4 bilhão no 3T22, apresentando crescimento de 58,2% na comparação com o 3T21.
A margem Ebitda da Rumo totalizou 48,4% no 3T22, apresentando crescimento de 2,4 pontos percentuais na comparação com o 3T21.
O resultado financeiro da Rumo totalizou um prejuízo de R$ 130,7 milhões no 3T22, apresentando crescimento no prejuízo de 152,6% quando comparado ao 3T21.
No 3T22, as despesas gerais e administrativas recuaram -35,4% em relação ao 3T21.
A margem bruta da Rumo atingiu 38,0% no 3T22, apresentando crescimento de 8,7 pontos percentuais na comparação com o 3T21.
O lucro líquido da Rumo atingiu R$ 309,1 milhões no 3T22, apresentando crescimento de 926,0% na comparação com o 2T22 e alta de 510,0% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Rumo atingiu 10,5% no 3T22, apresentando crescimento de 7,9 pontos percentuais na comparação com o 3T21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Rumo
Os indicadores de endividamento da Rumo estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 109,8%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Rumo:
A dívida bruta da Rumo em setembro de 2022, totalizou R$ 16,8 bilhões, apresentando retração de R$ 13,9 milhões na comparação com junho de 2022.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 91,7% da sua dívida no longo prazo e 8,3% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Rumo
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Rumo para iniciar a sua análise dos fundamentos da RAIL3.
| Indicador | 06/2022 | 09/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | -79,7 | -303,6 | -280,9% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 2,0 | 2,2 | 10,0% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 3,6 | 3,7 | 2,8% |
| Valor de Mercado (R$) | 29,6 B | 35,7 B | 20,6% |
| Ebitda 12 M (R$) | 3,5 B | 4,0 B | 14,3% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | -0,2003 | -0,0609 | 69,6% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | -2,5% | -0,7% | 1,8 p.p. |
| Margem Líquida % | -4,6% | -1,2% | 3,4 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,9% | 1,8% | -0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 11/08/22 | 10/11/22 | - |
* Indicadores com base na data de 11/11/2022. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados Rumo 3T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Rumo do 3T22.
Documentos e arquivos dos Resultados da Rumo do 3T22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Rumo.
RAIL3 Vale a Pena?
A Rumo registrou lucro líquido de R$ 309,1 milhões no 3T22, acréscimo de 510,0% em relação ao saldo registrado no 3T21.
O resultado corresponde a uma margem bruta de 38,0% ante 29,3% no 3T21.
A margem líquida aumentou para 10,5%, favorecida pelo resultado financeiro mais saudável.
Os ativos totais registraram o saldo de R$ 45,5 bilhões, queda de -1,5% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior.
O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 15,3 bilhões neste trimestre, o que representou uma variação de -0,9% em relação ao saldo no 3T21.
Neste trimestre, os resultados da Rumo refletiram o maior volume transportado e o controle dos custos e despesas.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Rumo do 3T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
