Se você quer ser um investidor inteligente e ter sucesso na bolsa de valores, deve seguir os conselhos do maior investidor da história e ver a lista dos livros de investimentos recomendados por Warren Buffett.

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“Leia 500 páginas como essa todos os dias”, disse o CEO da Berkshire Hathaway e um dos grandes investidores de sucesso da bolsa, a um grupo de estudantes de MBA da Columbia Business School em 2000.

“É assim que o conhecimento funciona. Ele se acumula, como juros compostos. Todos vocês podem fazer isso, mas eu garanto que não muitos de vocês o farão.”

Embora Warren Buffett tenha sugerido vários títulos em conversas, reuniões e conferências anuais-, ele também recomendou uma lista de livros em várias de suas cartas anuais de acionistas nos últimos 10 anos.

Além dos melhores livros de análise fundamentalista de ações, você também deve ver a recomendação de investidores de sucesso, essa é a melhor forma de evitar erros nos investimentos e replicar os acertos.

Veja a lista completa de todos os livros de investimentos recomendados por Warren Buffett em suas cartas anuais nesta última década, que foi publicada no site CNBC.

1. Almanack do pobre Charlie: a inteligência e a sabedoria de Charles T. Munger

Por Peter D. Kaufman

Este livro oferece um tesouro de sabedoria financeira na forma de discursos e ensaios escritos por Charlie Munger, parceiro comercial de longa data de Buffett e vice-presidente da Berkshire.

Se você gosta do senso de humor, da inteligência e das ideias únicas de Buffett, certamente vai gostar de “Pobre Charlie Almanack”.

Um dos favoritos entre muitos fãs de Munger é “A Psicologia do Julgamento Humano”, um ensaio no qual ele escreve sobre as armadilhas cognitivas em que os investidores costumam cair.

“Basta comprar uma cópia e carregá-la; isso fará você parecer urbano e erudito”, brincou Buffett em sua carta de acionistas de 2010.

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2. O Investidor Inteligente

Por Benjamin Graham

Buffett elogiou “The Intelligent Investor” de Benjamin Graham em várias ocasiões.

“Nos meus primeiros dias, eu também me alegrei quando o mercado subiu.

Depois, li o capítulo oito de ‘The Intelligent Investor’, que trata de como os investidores devem ver flutuações nos preços das ações”, escreveu ele em sua carta de 2011.

“Imediatamente, a balança caiu dos meus olhos e os preços baixos se tornaram meus amigos.

Pegar esse livro foi um dos momentos mais sortudos da minha vida.

O investidor bilionário mencionou novamente em 2013:

“De todos os investimentos que já fiz, comprar o livro de Ben foi o melhor (exceto por minha compra de duas licenças de casamento).

Por outro lado, as estratégias de Benjamin Graham foram explicadas logicamente em prosa elegante e fácil de entender (sem letras gregas ou fórmulas complicadas).”

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3. Mitek: Uma História de Sucesso Global, 1981-2011

Por Jim Healy

Este livro conta a história de como a MiTek, que começou como uma pequena empresa do Centro-Oeste em 1955, deixou de estar à beira do colapso financeiro para se tornar um fornecedor dominante em seu setor.

“Você aprenderá como meu interesse na empresa foi originalmente despertado por receber pelo correio um pedaço de metal feio, cujo propósito eu não conseguia entender.

Desde que compramos o MiTek em 2001, ela fez 33 aquisições, quase todas bem-sucedidas”, escreveu Buffett em 2011.

4. Algumas lições para investidores e gerentes de Warren Buffett

Editado por Peter Bevelin

Esta é uma leitura obrigatória curta (aproximadamente 81 páginas) e fácil para gerentes e investidores que buscam absorver a sabedoria atemporal do Oracle of Omaha.

Em suas próprias palavras, Buffett explica:

  • como pensar em tópicos importantes;
  • como avaliação de negócios;
  • características de bons e maus negócios;
  • aquisições e suas armadilhas;
  • como reduzir riscos;
  • governança corporativa e a importância da confiança.

Essencialmente “resume o que Charlie Munger e eu temos dito ao longo dos anos em relatórios anuais e em reuniões anuais”, escreveu ele em 2011.

5. Sapateado para trabalhar: Warren Buffett em praticamente tudo

Por Carol J. Loomis

Em sua carta de 2012, Buffett gritou para Carol Loomis, uma ex-editora da revista Fortune e autora de “Tap Dancing to Work”.

Ela “tem sido inestimável para mim na edição desta carta desde 1977”, escreveu ele.

Loomis oferece aos leitores informações sobre as estratégias de investimento de Buffett, juntamente com sua sabedoria em gestão, filantropia, políticas públicas e até mesmo parentalidade.

Caso você esteja curioso: o bilionário planeja deixar seus filhos “com dinheiro suficiente para que eles sintam que podem fazer qualquer coisa, mas não tanto que não possam fazer nada”.

Também está incluído em um dos capítulos um ensaio de 1996 do cofundador da Microsoft, Bill Gates, ′ descrevendo suas primeiras impressões sobre Buffett quando eles estreitaram sua amizade.

6. Os estranhos: oito CEOs não convencionais e seu modelo radicalmente racional para o sucesso

Por William N. Thorndike

Em “The Outsiders”, William N. Thorndike, formado pela Harvard College e pela Stanford Graduate School of Business, detalha o extraordinário sucesso de oito CEOs bem-sucedidos que adotaram uma abordagem radicalmente diferente à gestão corporativa.

Você pode não reconhecer todos os nomes deles, mas são empresas de grande potencial de crescimento, como essas:

  • General Cinema;
  • Ralston Purina;
  • Berkshire Hathaway;
  • General Dynamics;
  • Capital Cities Broadcasting, para citar apenas alguns.

‘The Outsiders’ é um livro excelente sobre CEOs que se destacaram na alocação de capital”, escreveu Buffett em 2012.

“Ele tem um capítulo interessante sobre o nosso diretor, Tom Murphy, no geral o melhor gerente de negócios que eu já conheci.”

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7. O choque das culturas: investimento versus especulação

Por John C. Bogle

Este é outro livro da carta de Buffett de 2012.

John C. Bogle é fundador do The Vanguard Group (que foi creditado como criador do primeiro fundo de índice).

Em “Clash of the Cultures”, Bogle escreve sobre a mudança de cultura no setor de fundos mútuos, como a especulação invadiu nosso país, sistema de aposentadoria.

Para os investidores, o argumento mais valioso é sua lista de 10 regras simples do “Common Senses Investing”.

Segundo Bogle, “talvez não seja a melhor estratégia já criada.

Mas o número de estratégias piores é infinito.”

Uma das minhas frases favoritas do livro:

“No que diz respeito aos retornos, o tempo é seu amigo. Mas no que diz respeito aos custos, o tempo é seu inimigo.”

Por quê?

Porque isso pode se aplicar a todos os aspectos da sua vida, não apenas ao investimento.

8. Investir nas entrelinhas: como tomar decisões mais inteligentes ao decodificar as comunicações do CEO

Por LJ Rittenhouse

Buffett também recomendou esse título em sua carta de acionistas de 2012.

Com base em mais de 10 anos de pesquisa, LJ Rittenhouse, especialista em confiança e avaliação, descreve um sistema para medir a confiabilidade organizacional como preditora do potencial de investimento.

“Muitos livros foram escritos sobre como analisar uma empresa, mas poucos foram escritos sobre como analisar a pessoa que está no controle de uma empresa”, de acordo com um revisor da Amazon, que atribuiu ao Investing Between the Lines uma classificação de cinco estrelas.

“Este livro resolve esse problema.”

9. Cartas da Berkshire Hathaway aos acionistas

Editado por Max Olson

Esta é uma das muitas compilações de cartas de Berkshire Hathaway de Max Olson, desde 1965.

“Inclui um índice que considero particularmente útil, especificando números de páginas para indivíduos, empresas e assuntos”, escreveu Buffett em 2013.

Pode ser raro você querer ler cartas anuais de várias décadas, mas imagino que seria bom ficar em sua estante de livros.

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10. 40 chances: encontrar esperança em um mundo faminto

Howard G. Buffett e Howard W. Buffett

Em 2006, quando Buffett anunciou que começaria a dedicar grande parte de sua fortuna à filantropia, desafiou seu filho, Howard G. Buffett, a fazer algo de bom no mundo.

Então, Howard decidiu se dedicar 40 anos para colocar mais de US$ 3 bilhões em trabalho nesse desafio.

Este livro, que Buffett disse que os leitores “apreciarão”, captura essa jornada.

Alguns princípios de destaque de “40 Chances”:

  • Raízes: “Todo objetivo sem plano é apenas um desejo. Comece a planejar seus objetivos no nível raiz.”
  • Bravura: “O crescimento vem de correr riscos calculados e inteligentes - sempre com o seu plano em mente”.
  • Lições: “Muitas das coisas que vale a pena fazer na vida são realizadas porque cometemos erros; eles são realizados porque aprendemos com esses erros e levamos essas lições conosco para a próxima chance.”

11. O pequeno livro de investimento em senso comum: a única maneira de garantir sua participação justa nos retornos do mercado de ações

Por John C. Bogle

Este segundo livro do John Clifton Bogle recomendado por Buffett é talvez o mais importante desta lista para investidores iniciantes.

″É claro que existem alguns gerentes de investimento que são muito bons - embora, no curto prazo, seja difícil determinar se um bom recorde é devido à sorte ou ao talento”, escreveu Buffett em 2014.

Ele continuou:

“Em vez de ouvir as músicas de sirenes, os investidores - grandes e pequenos - devem ler ‘O pequeno livro do investimento em senso comum’.”

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12. Onde estão os iates dos clientes? Ou uma boa olhada em Wall Street

Por Fred Schwed

Buffett recomendou este livro “maravilhoso” em sua carta de 2014, mas não foi a primeira vez que ele elogiou significativamente.

“Este é o livro mais engraçado já escrito sobre investimento”, proclamou em 2006.

“Ele entrega levemente muitas mensagens realmente importantes sobre o assunto”.

Em “Where are the Customer Yachts?”, Fred Schwed expõe a hipocrisia de Wall Street através da história de um visitante de Nova York que admira os iates de banqueiros e corretores.

Ele então se pergunta para onde foram os iates de todos os clientes.

Dica: eles não tinham nenhum porquê ... bem, eles não podiam pagar - apesar de todos seguirem o conselho de seus banqueiros e corretores.

Michael Lewis, autor de best-sellers de “Liar’s Poker”, também aprova o livro:

“Depois que o peguei, não o larguei até terminar.”

13. Mancando na água

Por Phil Beuth e KC Schulberg

Em “Limping on Water”, Phil Beuth narra sua carreira de radiodifusão na Capital Cities / ABC-TV, que opera em várias áreas do negócio de mídia.

O livro “fala muito sobre seus líderes, Tom Murphy e Dan Burke. Essas duas foram a melhor dupla gerencial - tanto no que fizeram quanto no que fizeram - que Charlie e eu já testemunhamos”, escreveu Buffett em 2015.

“Muito do que você se torna na vida depende de quem você escolhe admirar e copiar.”

14. Regras básicas de Warren Buffett: palavras de sabedoria das cartas de parceria do maior investidor do mundo

Por Jeremy C. Miller

Retirando as cartas que Buffett escreveu a seus parceiros entre 1956 e 1970, o consultor financeiro veterano Jeremy Miller disseca as “regras básicas” do bilionário para investir.

“Sr. Miller fez um excelente trabalho pesquisando e dissecando a operação da Buffett Partnership Ltd. e explicando como a cultura da Berkshire evoluiu de sua origem na BPL”, escreveu Buffett em 2015.

“Se você é fascinado pela teoria e pela prática de investimentos, vai gostar deste livro.”

15. Dog Shoe

Por Phil Knight

Em sua carta de 2016, Buffett chamou “Shoe Dog” o “melhor livro que li no ano passado”.

O autor Phil Night, co-fundador e atual presidente emérito da Nike, Inc., “é um sujeito muito sábio, inteligente e competitivo, que também é um contador de histórias talentoso”, acrescentou.

As memórias de Knight oferecem aos leitores um vislumbre de como era a vida nos bastidores de uma pequena e intrépida startup que rapidamente se tornou uma das marcas mais reconhecidas do mundo.

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