Stanley Druckenmiller é considerado um dos maiores traders da história. O gestor de fundos obteve ótimos retornos com o Duquesne Capital e foi um dos responsáveis pela Quarta-feira Negra de 1992 ao quebrar o Banco Central da Inglaterra.
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O investidor e especulador, Stanley Druckenmiller, fez sucesso como gestor de fundos de hedge por 30 anos.
Seu fundo de investimento, o Duquesne Capital Management, chegou a administrar mais de US$ 10 bilhões.
Agora, ele administra seu dinheiro através de um family office e continua faturando alto.
Durante anos, Druckenmiller trabalhou para George Soros no Quantum Fund, principal fundo do megainvestidor.
A dupla ficou famosa pela aposta contra a libra britânica na sexta-feira negra de 1992.
Conheça mais da trajetória de Stanley Druckenmiller, o Guru dos Investimentos que quebrou o banco da Inglaterra.
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Quem é Stanley Druckenmiller
Stanley Druckenmiller é um investidor americano, gestor de fundos de hedge e filantropo.
Ex-gestor da Duquesne Capital, ele fechou o fundo em agosto de 2010. Na época, o fundo de investimento tinha mais de US$ 12 bilhões em ativos.
De 1988 a 2000, ele trabalhou para George Soros como o principal gerente de portfólio do Quantum Fund.
Atualmente, administra a Duquesne Family Office.
Druckenmiller tem um patrimônio estimado em US$ 6,8 bilhões pela Forbes e aparece como o 363 na Lista de Bilionários de 2022 da revista.
Vida e carreira
Stanley Freeman Druckenmiller nasceu em 14 de junho de 1953, na cidade de Pittsburgh, Pensilvânia, Estados Unidos. Filho de Anne e Stanley Thomas Druckenmiller.
Ele cresceu em uma família de classe média nos subúrbios da Filadélfia.
Após a separação de seus pais, Stanley foi morar com seu pai em Nova Jersey e depois em Richmond, estado da Virgínia. Suas irmãs, Helen e Salley, ficaram com a mãe na Filadélfia.
Druckenmiller estudou no College School do estado da Virgínia. Em 1975, ele recebeu um bacharelado em inglês e economia na Bowdoin College.
Deu entrada no Ph.D em Economia pela Universidade de Michigan, mas abandonou um doutorado quando surgiu a oportunidade de trabalhar no Pittsburgh National Bank.
Sua carreira financeira começou como estagiário de administração. Um ano depois se tornou chefe do grupo de pesquisa de ações do banco com apenas 25 anos.
Em 1981, Stanley Druckenmiller fundou sua própria empresa de gestão de fundos, a Duquesne Capital Management.
A reputação que ele construiu no mercado lhe rendeu um contrato com o Dreyfus Fund como consultor externo, em 1985.
Isso fez com que ele dividisse seu tempo entre Pittsburgh e Nova York pelos próximos anos, pois parte de seu acordo com a Dreyfus, era que ele também mantivesse a gestão da Duquesne.
Em 1988, Druckenmiller foi contratado por George Soros para substituir Victor Niederhoffer no Quantum Fund.
Era o início da dupla Soros-Druckenmiller que deixaria seu nome na história das finanças alguns anos depois.
Em 1992, os dois "quebraram o Banco da Inglaterra" quando apostaram contra a libra esterlina, alcançando mais de US$ 1 bilhão em lucros.
A parceria continuou até 2000 quando Druckenmiller decidiu encerrar a relação de trabalho para se concentrar em tempo integral na Duquesne Capital.
Após 30 anos de alta performance com a Duquesne Capital Management, reportando um retorno médio de 30% ao ano, Stanley Druckenmiller decidiu fechar seu fundo em 2010, quando o capital administrado já ultrapassava US$ 10 bilhões.
Em carta a seus investidores, ele disse que “competir nos mercados por um período de tempo tão longo impõe pesados custos pessoais”.
Então, estava se aposentando devido ao “pesado fardo emocional” derivado das pressões internas e externas de administrar a riqueza de todos os seus clientes.
Desde então, o Duquesne Capital foi transformado em um family office.
Druckenmiller foi casado duas vezes. Em 1976, ele se casou com sua namorada do ensino médio. Eles se divorciaram em 1980.
Em 1988, Druckenmiller casou-se com Fiona Katharine Biggs, com quem teve três filhas: Sarah, Tess e Hannah.
Como Stanley Druckenmiller ficou rico
O investidor Stanley Druckenmiller conquistou sua fortuna muito em função do bom desempenho do seu fundo de investimento.
A Duquesne Capital Management obteve grande sucesso, com um retorno médio anual de 30% e nenhum ano de perdas financeiras líquidas.
Outro grande feito foi a operação que realizou em conjunto com Soros na venda a descoberto da libra esterlina em 1992. O evento ficou conhecido no mercado financeiro como a Quarta-Feira Negra.
Em 16 de Setembro de 1992, George Soros e Stanley Druckenmiller ganharam 1 bilhão de dólares especulando a desvalorização da libra esterlina.
O estilo de Druckenmiller de analisar o ambiente macroeconômico e projetar a longo prazo o levou a assumir posições em libras esterlinas, que não estava tendo os melhores momentos na época.
Um iminente aumento da taxa de juros do Bundesbank e a insistência do governo britânico em manter uma taxa de câmbio alta foram suficientes para que Soros e Druckenmiller estruturassem uma operação de venda a descoberto no valor de £ 10 bilhões.
Quando o governo britânico teve que desvalorizar a libra, eles conseguiram recomprar bem mais barato para fechar a operação e lucrar 1 bilhão de dólares.
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Estratégia de investimento de Stanley Druckenmiller
Stanley Druckenmiller adota um estilo de negociação semelhante ao de George Soros, a quem considera um mentor.
Com base nas expectativas macroeconômicas, política e social e condições de mercado associadas à projeção de longo prazo, ele mantém um grupo de ações comprado, um grupo de ações vendido e usa alavancagem para negociar futuros e moedas.
Druckenmiller adota uma abordagem de cima para baixo que combina posições longas e posições curtas em todos os tipos de ativos.
Parte da filosofia de investimento de Druckenmiller é contrária ao que se costuma pregar no mundo financeiro.
Druckenmiller diz que suas apostas podem ser resumidas pela citação de Andrew Carnegie: "Coloque todos os seus ovos em uma cesta e observe a cesta com muito cuidado".
Druckenmiller está disposto a assumir os riscos associados à superconcentração ou falta de diversificação entre os ativos e está sempre de olho nas mudanças sutis do mercado.
Isso significa que quando ele ganha, ele ganha muito, mas quando perde, as quantias são altas.
No início de 2019, ele disse ter grandes posições na Microsoft, mas recentemente desistiu de ações importantes de tecnologia.
Além de ações, ele também afirmou que possuía ouro e bitcoin.
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